AIM-TARGETGOLD

L'Islande va payer l'addition du naufrage de la banque Icesave. .

ISLANDE - Les Islandais divisés sur le sauvetage de la banque Icesave Une pétition demande au chef de l'Etat de s'opposer au remboursement de la dette.

Confession d'un banquier....

"J'ai passé des mois terribles"

Parfois je me suis trompé, mais je ne vous ai jamais menti. Je peux accepter des critiques sur ma manière de communiquer mais je n'ai jamais caché les positions de KBC." L'ex- CEO de KBC, André Bergen, a tenu à mettre les points sur les 'i' hier lors d'un déjeuner d'adieu avec la presse.

La Californie en cessation
de paiements

Faute de budget, l'État en déficit va devoir payer ses factures au moyen de reconnaissances de dettes.

Frappée par la crise, la ville de Flint décide de raser des quartiers entiers

 

Frappée par la crise, la ville de Flint décide de raser des quartiers entiers

 16 juin 2009  15:05

Flint, le berceau de la General Motors, a déjà perdu la moitié de ses habitants. La ville a décidé de reconcentrer sa population et de raser des quartiers entiers qui seront rendus à la nature. L’administration Obama a approché les promoteurs de cette opération, qui sont désormais chargés d’appliquer leurs méthodes de « réduction urbaine » à une cinquantaine de cités touchées par la crise, au nombre desquelles Detroit, Philadelphie, Pittsburgh, Baltimore et Memphis. Sinistrée par le déclin de l’industrie, Flint veut désormais promouvoir une politique d’auto défense : elle va ancrer son développement dans des activités de service non délocalisables.   Lire.... »

Taux de défaut des emprunts subprime ( graphique)

Taux de défaut des emprunts subprime, Alt A et Prime (Graphiques NYT)

Graphique

Sources  NYT

Comment la Californie peut s'en sortir

FAILLITE

Comment la Californie peut s'en sortir

La crise financière et immobilière a touché de plein fouet le "Golden State". Les électeurs viennent de refuser les hausses d'impôt préconisées par le gouverneur Arnold Schwarzenneger. La Californie a maintenant un besoin impératif de l'aide de Washington. Explications.

Polémique sur les 816 milliards d’actifs toxiques en Allemagne

Radar 26 avril 2009 : Polémique sur les 816 milliards d’actifs toxiques en Allemagne

Mise à jour : 2009-05-03 01:41:43

Le Süddeutsche Zeitung et Der Spiegel ont publié un document de la Bafin, l’autorité de régulation des banques allemandes, faisant état d’une exposition aux actifs toxiques à hauteur de 816 milliards d’euros.

Selon ce rapport, qui aurait du rester confidentiel, les banques régionales, les Landesbanken, détiendraient en portefeuille pour 355 milliards de titres douteux, et Hypo Real Estate 268 milliards. Les banques privées seraient concernées pour 139 milliards, dont 101 pour la Commerzbank/Dresdner Bank.

La Bafin a annoncé son intention de poursuivre les responsables de cette fuite, et conteste l’interprétation que la presse a fait de ce document, déclarant de façon assez peu rassurante que l’on ne pouvait comparer les chiffres des différentes banques, dans la mesure où « de telles estimations changent constamment ».

sur le web :

Reuters : Polémique en Allemagne

Trois nouvelles faillites bancaires aux Etats-Unis, dont la plus grosse de l'année :

L'agence fédérale de garantie des dépôts bancaires américaine (FDIC) a annoncé vendredi trois nouvelles faillites de banques, dont la plus grande de l'année aux Etats-Unis, celle de la Silverton Bank, de Géorgie (sud-est), qui contrôle 4,1 milliards de dollars d'actifs.

Ce sont désormais 32 banques qui ont fait faillite cette année, alors qu'il y en avait eu que 25 sur l'ensemble de 2008, et seulement trois en 2007.

La FDIC a indiqué ne pas avoir trouvé de repreneur pour la Silverton Bank, qui n'avait pas de particuliers parmi ses clients, mais "était une banque pour les professionnels qui fournissait des services de mise en relation à ses clients, des banques".

Les autorités ont donc créé une nouvelle structure qui a repris l'ensemble des actifs et des 3,3 milliards de dollars de dépôts, et doit permettre "aux banques clientes de maintenir les services avec le moins de perturbations possible".

Le coût de ce sinistre pour les comptes de la FDIC a été estimé à 1,3 milliard de dollars.

Silverton Bank, qui avait son siège à Atlanta mais avait 1.400 banques clientes dans 44 Etats américains, est le sixième établissement de Georgie à faire faillite cette année.

La seconde faillite annoncée par la FDIC est celle de la Citizens Community Bank, un établissement beaucoup plus petit du New Jersey (Nord-Est).

Sur ses 45,1 millions de dollars d'actifs, un quart seulement (11,5 millions) seront rachetés par la North Jersey Community Bank, qui a par ailleurs repris ses 43,7 millions de dollars de dépôts.

Le coût pour l'agence a été estimé à 18,1 millions de dollars.

La troisième banque faillie de la journée est la America West Bank, basée dans l'Utah (Ouest), et dont les actifs s'élevaient à 299,4 millions de dollars. L'intégralité de ses 284,1 millions de dollars de dépôts on été repris par une autre banque de l'Utah, la Cache Valley Bank. Le coût de cette faillite pour la FDIC s'élève à 119,4 millions de dollars.

L'Allemagne prend une participation directe dans Hypo Real Estate

L'Allemagne prend une participation directe dans Hypo Real Estate

L'Etat allemand a pris une participation directe de 8,7% dans le capital de la banque en grande difficulté Hypo Real Estate (HRE), qu'il compte nationaliser, a annoncé la banque dans un communiqué samedi soir.

La crise frappe les hedge funds de plein fouet

La crise frappe les hedge funds
de plein fouet 

       

Les hedge funds ne gèrent plus que 1200 milliards de dollars contre 2100 milliards début 2008. L'affaire Madoff leur a porté le coup de grâce.

Retrospective d'un desastre

( Rubrique SUBPRIME)  Dossier complet   

UBS et le pari américain perdu

Myret Zaki

Juillet 2007: la crise des «subprime» éclate. UBS vit la plus grande débâcle de son histoire, lorsque le marché immobilier américain s’effondre, entraînant avec lui les produits financiers qu’utilisaient les banques d’affaires comme UBS pour spéculer sur ce marché. La plus grande banque suisse a perdu, depuis, 50 milliards de francs suite à la crise des «subprime». Sa stratégie aux Etats-Unis, trop tributaire du comportement des spécialistes américains du marché immobilier, considérés comme des stars intouchables, connaît un échec. Avec Citigroup et Merrill Lynch (rachetée début 2008 par Bank of America), UBS est devenue la plus grande victime de la crise américaine. Trois recapitalisations et une importante restructuration seront nécessaires pour la tirer d’affaire. Les fonds souverains, d’abord, puis le gouvernement suisse ensuite, héritent des dégâts. En décembre 2007, Singapour et un actionnaire du Moyen-Orient injectent 13 premiers milliards de francs dans la banque. Début 2007, ce sont à nouveau 15 milliards de francs qu’UBS devra lever, cette fois auprès des actionnaires existants. Le 16 octobre 2008, la Confédération injecte 6 milliards, et la Banque nationale suisse accepte de reprendre à son compte 60 milliards d’ «actifs toxiques» pour soulager la grande banque des risques de futures dépréciations

Lire le dossier ici>>>

http://www.letemps.ch/Page/Uuid/7e239086-cd0e-11dd-b87c-1c3fffea55dc/UBS_et_le_pari_am%e9ricain_perdu

La Lettonie en état de «mort clinique»

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Sources  Le Figaro

Autrefois pays le plus dynamique en Europe, la Lettonie devrait être lanterne rouge des Vingt-Sept en 2009. Sa devise s'effondre.

INFOGRAPHIE animé récapitulatif année 2008

          ( rubrique subprime et infographie)

Des subprimes à la chute des Bourses, les mécanismes de la crise financière
LEMONDE.FR | 22.10.08

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Les CDS Pile ou Face ......

       

IRA : le retour des CDS

Les CDS, ou Credit Default Swap, sont des contrats d’assurance contre le risque de défaillance d’une entreprise ou de la perte de valeur des obligations qu’elle a émise. Dans ce cas, l’acheteur de l’assurance peut se retourner contre le vendeur et réclamer le paiement de la valeur assurée.

Ce marché a connu une croissance exponentielle durant ces dernières années, et les montants assurés pourraient être de l’ordre de 20 000 milliards (si l’on prend pour estimation la moitié du nominal déclaré, pour éviter la double comptabilité des acheteurs et des vendeurs).

Deux raisons expliquent cette croissance. D’une part les détenteurs d’un CDS peuvent par opportunité rétrocéder l’assurance souscrite à un tiers, à un coût supérieur à celui de l’acquisition, si la perception du risque associé à l’entreprise émettrice d’obligation s’est accrue. Dans ce cas de figure, le nombre de contrat peut se multiplier à chaque fois qu’une vente supplémentaire est effectuée.

Mais il existe une autre raison à la croissance du marché des CDS. C’est le fait que l’on puisse s’assurer contre la perte de valeur d’une obligation sans pour autant la détenir. De ce fait, les montants à rembourser en cas de défaillance peuvent être bien supérieurs à la valeur totale du papier en circulation. En ce sens, les CDS sont à même de démultiplier le risque et les pertes associées.

Deux vues très tranchées existent quant à ces contrats. Pour les uns, le système est sain et fiable, et pour les autres il s’agit d’une bombe à retardement.

Les premiers affirment que les vendeurs d’assurance sont parfaitement à même de remplir leurs obligations. Ils citent l’exemple de la liquidation des CDS sur les obligations de Lehman, où les sommes qui ont changé de mains sont restées relativement modestes.

Ceci s’explique, disent-ils, par le fait que les vendeurs d’assurance sont tenus d’immobiliser les sommes potentiellement dues en cas de faillite, appelées collatéraux, au fur et à mesure de détérioration de la valeur des obligations assurées.

Les seconds estiment au contraire que les collatéraux immobilisés ne représentent qu’une petite partie des sommes qui seront dues, et que de nombreux établissement n’ont pas participé au processus de liquidation organisé par la chambre de compensation de ces contrats. Ils affirment également que de nombreux vendeurs ne seront pas capables de faire face à leurs obligations.

Il s’agit là d’une évidence, pour deux raisons. Premièrement, car tous les établissements qui ont émis ce genre de contrats, sans aucune régulation, il faut le rappeler, puisque ce sont des contrats de gré à gré, sont loins d’avoir les reins assez solide pour éponger les pertes. Yves Smith a rapporté un cas d’école en la matière, relatant comment UBS avait assuré pour 1,3 milliards de CDO auprès d’une entité créée à sa demande pour l’occasion et ne disposant en tout et pour tout que de... 4,6 millions de capital.

Deuxièmement parce que certains garants de CDS sont en fait des investisseurs privés qui ignorent le piège dans lequel ils sont tombés en achetant des parts dans les CDO synthétiques. Ces produits sont des instruments complexes, basés sur des paquets d’obligations pour lesquelles ce sont les investisseurs qui doivent assumer les pertes éventuelles, via des CDS qui font partie du montage.

L’avenir départagera les deux camps. Mais des voix de plus en plus nombreuses dénoncent le danger que font peser les CDS sur un secteur déjà affaibli, avec la multiplication prévisible des faillites d’entreprises dans les mois qui viennent qui déclenchera à coup sûr de nombreux paiements pour les vendeurs d’assurances. Selon l’ISDA, les collatéraux mobilisés sur ces contrats au niveau mondial atteindraient aujourd’hui 2 000 milliards de dollars, c’est dire l’ampleur des sommes en jeu.

Dans le texte qui suit, Chris Whalen expose les dangers du système et indique que selon ses sources plusieurs banques européennes, dont 2 françaises, feraient face à des difficultés pour honorer leurs engagements sur les CDS qu’elles ont créés.

Du même avis, John Dizard écrit dans le Financial Times que « l’ensemble du marché des CDS devrait être liquidé. »

une note a ne pas oublier pour 2009 !

     ( pour ceux qui n'ont pas lu ou vu les anciennes notes sur le sujets)

Après les "subprimes", la menace du crédit à la consommation

A cause de la récession, le système bancaire pourrait se retrouver confronté l'année prochaine à de nouvelles pertes liées à la hausse importante de défauts de paiement sur les crédits... Lire

V. Plagnol : "les CDS sont une bombe dont on entend le tic tac" (2)

V. Plagnol : "les CDS sont une bombe dont on entend le tic tac" (2)

Par Didier Laurens / 24 Novembre 2008 / 00:55

Pour la Directrice de la Stratégie CM-CIC Securities, les risques de contreparties doivent être mieux identifiés et la création d’une chambre de compensation centralisée pour les CDS s’impose. Elle estime que l’Europe sera la première à rebondir lorsque la crise sera dans le rétroviseur.

Les bulles immobilières européennes, selon l’OCDE

         

 

       

Les bulles immobilières européennes, selon l’OCDE        

Quelle est l’ampleur des bulles immobilières en Europe ? Les chiffres de l’OCDE indiquent que les prix se sont envolés encore plus haut en Europe qu’aux USA. En 2007, seule l’Irlande subissait un fort renversement de tendance, mais l’Espagne et le Royaume Uni devraient suivre sans tarder. Et la France ? Jugez en vous-même.

         

Des organismes HLM fragilisés par les produits financiers à risque

Des organismes HLM fragilisés par les produits financiers à risque

         

Le gouvernement se penche de très près sur la dette des bailleurs sociaux.

JPMorgan suspend les saisies immobilières

( Voilà une nouvelle qui va avoir un impact positif surtout si d'autres  banques emboitent le pas..
on va voir... c'est moi qui souligne Headgold)

La banque prévoit pour une période d'environ 90 jours de proposer des solutions alternatives aux prêts. La première banque américaine a limité son exposition aux prêts à risque. Mais elle a hérité de ceux de Washington Mutual, la caisse d'épargne en faillite qu'elle a racheté.

La première banque américaine revoit sa politique de prêts.

JPMorgan Chase, première banque américaine, a suspendu vendredi 31 octobre temporairement ses procédures de saisies de maisons et proposé de renégocier une série de prêts immobiliers. La banque prévoit notamment, pour une période d'environ 90 jours, d'engager des avocats et de proposer des solutions alternatives aux prêts actuels. Durant cette période, la banque ne va pas mener de saisies supplémentaires de biens immobiliers. Le programme concerne des emprunteurs vivant dans leur maison et "montrant une volonté de payer", a précisé la banque.  lire la suite ici>>>

http://www.latribune.fr/entreprises/banques--finance/banque/20081102trib000305547/jpmorgan-suspend-les-saisies-immobilieres.html

Roubini : l’Estonie est au bord du krach financier (Baltic Business News)

BalticBusinessNews     ( VO )