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Rubrique " le Mur CAC"
SUBPRIME
6 juin 2008 18:59
SUBPRIME
7 juin 2008 21:11
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Les marchés abordent le mois de juin en entrant derechef dans une zone de turbulences. La crise financière n'est pas encore finie que s'amorce un troisième choc pétrolier, la montée de l'inflation et le ralentissement de l'économie mondiale. "Beaucoup de problématiques s'entrechoquent", constate Christian Parisot, analyste chez Aurel. Un peu trop pour les investisseurs, comme l'attestent les soubresauts.
Alors qu'une bonne partie de la presse suisse craint une déroute de son équipe de football dans le
CAC indice
Bonjour, suite de la note du 25 Mai. Comme vous l'avez constaté par vous même a évolué dans le sens attendu. Je ne reviendrai pas sur les éléments pétrole et environnement économique qui ont contribué au décrochage rendant la tendance baissière indicielle renforcée sur les différentes échelles de temps.
Horaire
sur la note du 25 mai "une tentative de rebond (partiel reste possible en direction
des 4977 points."
Cette tentative a bien eu lieu avec les 4969 points touchés,
après ouverture sur un gap haussier important au dessus de l'oblique baissière
jaune. Gap qui allait être rapidement comblé. On aurait pu en rester
là puisque le cours avait préparé une reprise avec un beau marteau a 12H, au dessus de la
mm20 mais comme souligné sur le graphique horaire la bougie de 14H ( mais en fait a 14H30 les statistique us sur le chômage on cassé cette possibilité avec cette grosse bougie rouge !
Daily
sur la note du 25 Mai "La cassure des 4933 enverrai le cours sur la mm100 4878 points, puis
sur les 4850 point pour le support intermédiaire."
Ces objectifs ont été largement atteint avec une clôture sur les 4795 !
Dans cette unité de temps l'oblique baissière a été perforé pour aller tester la résistance
horizontale. Vous noterez que le cours a bien ouvert sous la mm50( rose) et l'oblique baissière
dans cette unité de temps et non au dessus comme celle en horaire. Nous n'avons pas eu de gap haussier dans cette unité de temps.
Beaucoup de personnes ont du être trompées, surtout celles qui ne suivent pas toutes les échelles de temps ( comme celle Horaire donc a TCT) qui laissait entrevoir un repli rapide après la poussée repli qui s'est dégradé suite aux statistique us.
HEBDO
Notre épaule ETE prend forme le potentiel de baisse reste important un pull sur la mm20
devrait avoir lieu avant une reprise baissière (enfin normalement).
voir la note de Mais pour visualiser l'évolution.
Mensuel
le cours est dans un canal baissier, un avalement baissier semble prendre forme
la cassure de la ligne pointillé sous ligne de support sera un test important pour un
petit rebond ou poursuite rapide de la descente (4590) dans ce cas les 4400 ligne de cou
puis les 4200 points seront en ligne de mire oblique basse du canal baissier !
Trimestriel IMPORTANT
le cours ne devrait pas tarder a prendre contact avec ce fort support 4740 surtout trés important
stratégiquement. En cas d'enfoncement de ce niveau ce qui est fort probable, la mm20 risque de lâcher ainsi le cours ira sur les 4229 points! tester la mm50 dernier rempart avant une forte accélération baissière dans le cadre de notre ETE hebdomadaire.
MENSUEL TRIMESTRIEL
GENÈVE CORRESPONDANCE
La cité de Calvin est en passe de détrôner Londres dans le négoce des matières premières et le financement du commerce international. Sur fond d'émeutes de la faim et d'envolée des cours, la frénésie genevoise autour des commodities (matières premières) ne déroge pas à la tradition : profil bas et discrétion à tout prix.
Ariane van Caloen
Mis en ligne le 06/06/2008
lire la note ici >>>>http://www.lalibre.be/index.php?view=article&art_id=426051
Canada : Les paradis fiscaux ont permis l’évasion de 16 milliards de dollars d’impôts vendredi 30 mai
Les techniques « d’évasion fiscale » de la part des banques canadiennes auraient privé le Canada de 16 milliards de dollars de revenus fiscaux.
Ces chiffres compilés par le professeur de l’UQAM, Léo-Paul Lauzon portent sur une période allant de 1993 à 2007 pour la RBC, la Banque Scotia, la CIBC, la BMO et la Banque TD. (...)
radar 4 juin 2008 : Les banques US à nouveau fragilisées
Standard & Poor’s dégrade 3 majors US
L’agence de notation S&P a rétrogradé d’un cran la note attribuée à Morgan Stanley, Merrill, et Lehman, en raison des de la « faiblesse persistante du secteur » et des « dépréciations potentielles » auxquelles les établissements pouraient devoir procéder.
Morgan passe de AA- à A+, Merrill et Lehman de A+ à A.
La perte d’un rang dans leur notation devrait contraindre Merrill à immobiliser 3,2 milliards supplémentaires sous forme de collatéraux garantissant ses transactions de gré à gré sur les produits dérivés. Morgan a estimé cette charge à 973 millions et Lehman à 200 millions.
Lehman cherche à lever 4 milliards
Lehman, qui s’apprête à annoncer de nouvelles pertes lors de la prochaine publication de ses comptes, chercherait à lever 3 ou 4 milliards pour se recapitaliser.
Miracle comptable : A Wall Street, -2 + -2 = 4
Merrill Lynch, Citigroup et quatre autres banques US ont utilisé une nouvelle règle comptable qui leur a permis de faire apparaître dans leurs livres 12 milliards de revenus justifiés par la dépréciations de la valeur de leurs émissions d’emprunts.
Selon Bloomberg, cette technique comptable aurait permis au secteur financier dans son ensemble de compenser 160 milliards de dépréciations d’actifs.
Ce procédé de comptabilisation a été institué par la nouvelle règle FASB 159 qui recommande aux banques de pratiquer la valorisation au cours du marché de leurs actifs. Les banques avaient alors demandé - et obtenu - de pouvoir pratiquer de même pour leur passif.
De ce fait, si la valeur des obligations qu’elles ont émises décroit en raison de la méfiance des investisseurs, elles comptabilisent cette dépréciation comme un gain potentiel, voulant y voir une dette allégée d’autant....
« Dans le monde réel vous ne gagnez pas un centime », observe Richard Bove, un analyste du secteur. « Vous devez toujours la même somme. C’est un autre exemple de ces règles comptables qui vous éloignent de plus en plus de la réalité. »
Si le cours d’une obligation tombe à 80% de sa valeur nominale, l’établissement émetteur pourrait théoriquement espérer racheter sa dette à bon compte. Mais c’est là une éventualité on ne peut plus invraisemblable. La dépréciation de la valeur d’une obligation manifeste la perte de crédibilité de l’émetteur. Il lui est alors impossible de se refinancer sans payer de fortes primes de risques, ce qui lui interdit de fait de procéder au rachat de sa dette.
SUBPRIME
Moody’s juge possible la dégradation de Ambac et MBIA ( c'est fait la dégradation voir la note dessous)
La note Aaa attribuée à MBIA pourrait être rétrogradée à Aa ou A a annoncé aujourd’hui l’agence Moody’s . La notation d’Ambac serait probablement baissée à Aa.
Ambac et MBIA, les deux principales entreprises du secteur des monolines, assurent les risques liés au crédit. La valeur totale du protefeuille qu’elles garantissent est supérieure à 1 000 milliards.
Le cours de MBIA qui avait plongé de 90% l’an dernier, a perdu 12% hier, et celui d’Ambac 14%.
Rappel : la note attribuée à un titre ne peut être supérieure à celle de l’entreprise qui assure le risque de crédit. La dégradation des monolines entrainerait dans sa chute l’ensemble des titres qu’elles garantissent.
Pour en savoir plus, consulter notre dossier sur la saga des monolines
Nasdaq ( on devait voir on a vu )
L'indice rebondit in extremis sur le bord du canal ,comme vous pouvez le
voir a la suite de la bougie (pullback sous le canal) permettant ainsi
une nouvelle poussée haussière en direction des 2600 ( gap baissier mentionné
sur les notes précédentes. L'envie d'aller le fermer semble tout tracé avant une
reprise baissière ? Car n'oublions pas deux gaps haussiers sont toujours ouverts eux,
tout en bas du graphique daily. A suivre
Daily Hebdo
Le cours est bien bloqué sous la mm50 et l'obique baissière CT
On note également la mm20 qui s'oriente vers le sud et qui devrait
exercer une pression baissière ( seul un débordement de celle-ci changera
la situation et le passage des 5000 points. Mais comme le montre le grahique hebdomadaire
( ce week end nous en dira davantage sur la suite probable.
Daily
Vallourec là aussi belle SDC sur une echelle plus longue
mais la hausse a bien pris depuis la cassure de l'oblique rouge
pointillé, le cours devrait rejoindre ses plus haut maintenant sauf pépin.
Hebdo
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