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| Gaz : les pays consommateurs redoutent l'apparition d'un cartel | ||
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Graphique interactif sur le gaz alors que les membres du Forum des pays exportateurs de gaz (FPEG) se réunissent mardi à Moscou pour coordonner leurs politiques, tandis que les pays consommateurs redoutent la création d'un cartel sur le modèle de l'OPEP, qui pourrait avoir une influence sur les prix. |
SCANDALE - Il affirme qu’il avait souscrit des parts dans le fonds sans le savoir...
Alors que le scandale Madoff a fait un mort mardi et que la Fondation Elie Wiesel pour l'humanité a presque tout perdu, un investisseur français veut revoir son argent. Il réclame que la banque suisse UBS lui rembourse ses parts dans un fonds dont la gestion avait été confiée à Bernard Madoff sans que les porteurs en aient été informés, a annoncé mercredi son avocat à l'AFP.
«Mon client a passé le 14 novembre un ordre de vente et devait recevoir l'argent début décembre, calculé sur la base de la valeur du fonds du 28 novembre», a raconté à l'AFP Me Luc Shaack, de l'étude Assa et Schaack, à
Hier, sur la note nasdaq j'ai mis en évidence le biseau ascendant et le risque de le voir se réaliser.
Si vous avez été observateur, le gap haussier ( petit) ne vous aura pas échappé.. a suivre
Daily
Vous aurez remarqué que le cours a dérapé juste en fin de séance, comme par hasard!
Les pros sont a l'action, on tient les cours pendant la séance et on clout sur une baisse maitrisé
qui nous rapproche du gap en douceur pas de panique et un petit plongeon en fin de séance l'air de rien on se rapproche du gap.. Vous aurez noté que sur le nasdaq, on laisse aussi un petit gap haussier et ce biseau ascendant a tout pour envoyer le cours fermer celui ci...
Horaire Daily
Petit triangle ascendant ( triangle de consolidation orientation haussière a confirmer)
Car l'indice CAC ne devrait pas nous aider a CT a moins d'un retournement spéctaculaire..
Horaire Daily
Horaire
Daily
22 décembre 2008 12:57
Madoff est-il le mouton noir de Wall Street ou bien l’exemple type d’un secteur qui se serait affranchi de toute morale dans sa quête frénétique de l’enrichissement rapide ? François Mitterrand avait en son temps dénoncé « l’argent qui corrompt tout. » Krugman n’est pas loin de partager cet avis
Si ce pseudo Biseau ascendant reste très inquiétant le cours est toujours au dessus de la mm20et au dessus des 1500 points alors soit c'est le fort rebond très vite soit c'est le plongeon..
Daily
enfin on va bien voir demain on sera vite fixé
il vous manque un graphique horaire qui illustre très clairement le pourquoi de cette très forte hésitation de l'indice a monter plus haut au delà du contexte certes qui n'est pas favorable
un gap très important béant en horaire a fermer
Daily Horaire
Quelques mots sur Tms ça hésite toujours sous les 1 euros mais sauf accident
ça devrait continuer a monter. Les 1.75 comme premier objectif ( mm20 hebdomadaire),
puis les 2.58 environs avec cette oblique baissière pointillé verte sur laquelle le cours devrait buter
au moins une fois avant.. a suivre Bien sur un rally haussier du marché aiderait grandement a rendre possible au moins le premier objectif d'autant qu'il reste un petit gap a fermer a 1.47 puis 2.0 en horaire.
Horaire Hebdo
Daily
Gros dégonflage sur la valeur après la reprise une demi surprise
techniquement une nouvelle reprise haussière pourrait se faire un peu plus
tard on la garde a l'oeil
Daily ( dans la rubrique panier de valeurs diverses)
Eiffage a consolidé tranquillement pendant quelques séances le cours semble prêt
pour une poussée haussière vers les 41 environs pour commencer, mais encore faut il
préserver la mm20 en soutien on surveille ... d'ici a 2 ou 3 séances ça devrait bouger.
Daily
on ne réussit pas toujours... 
Bouygues comme je le montre sur ce graphique, la valeur était dans un
beau biseau ascendant horaire et sous la mm20. J'ai donc tenté une vente a découvert le 19
sur le cercle rouge ( n'ayant pas le temps de consulter la liste des puts) car dans cette situation
je préfère un put a une vente a découvert. Bref n'ayant pas eu le temps surveiller en live
l'évolution, j'ai quitté ma position ( rond vert) pourtant un biseau comme celui là c'est un taux de réussite très élévé (mais vu la forte volatilité des marchés j'ai préféré la prudence ). Si j'avais misé sur un put je l'aurais probablement gardé plus longtemps même sans l'avoir sous les yeux bref le résultat est là...
le biseau devrait se réaliser pleinement, combler le gap haussier important enfin nous verrons car
les choses peuvent très vite se modifier dans un marché comme le notre
Les CDS, ou Credit Default Swap, sont des contrats d’assurance contre le risque de défaillance d’une entreprise ou de la perte de valeur des obligations qu’elle a émise. Dans ce cas, l’acheteur de l’assurance peut se retourner contre le vendeur et réclamer le paiement de la valeur assurée.
Ce marché a connu une croissance exponentielle durant ces dernières années, et les montants assurés pourraient être de l’ordre de 20 000 milliards (si l’on prend pour estimation la moitié du nominal déclaré, pour éviter la double comptabilité des acheteurs et des vendeurs).
Deux raisons expliquent cette croissance. D’une part les détenteurs d’un CDS peuvent par opportunité rétrocéder l’assurance souscrite à un tiers, à un coût supérieur à celui de l’acquisition, si la perception du risque associé à l’entreprise émettrice d’obligation s’est accrue. Dans ce cas de figure, le nombre de contrat peut se multiplier à chaque fois qu’une vente supplémentaire est effectuée.
Mais il existe une autre raison à la croissance du marché des CDS. C’est le fait que l’on puisse s’assurer contre la perte de valeur d’une obligation sans pour autant la détenir. De ce fait, les montants à rembourser en cas de défaillance peuvent être bien supérieurs à la valeur totale du papier en circulation. En ce sens, les CDS sont à même de démultiplier le risque et les pertes associées.
Deux vues très tranchées existent quant à ces contrats. Pour les uns, le système est sain et fiable, et pour les autres il s’agit d’une bombe à retardement.
Les premiers affirment que les vendeurs d’assurance sont parfaitement à même de remplir leurs obligations. Ils citent l’exemple de la liquidation des CDS sur les obligations de Lehman, où les sommes qui ont changé de mains sont restées relativement modestes.
Ceci s’explique, disent-ils, par le fait que les vendeurs d’assurance sont tenus d’immobiliser les sommes potentiellement dues en cas de faillite, appelées collatéraux, au fur et à mesure de détérioration de la valeur des obligations assurées.
Les seconds estiment au contraire que les collatéraux immobilisés ne représentent qu’une petite partie des sommes qui seront dues, et que de nombreux établissement n’ont pas participé au processus de liquidation organisé par la chambre de compensation de ces contrats. Ils affirment également que de nombreux vendeurs ne seront pas capables de faire face à leurs obligations.
Il s’agit là d’une évidence, pour deux raisons. Premièrement, car tous les établissements qui ont émis ce genre de contrats, sans aucune régulation, il faut le rappeler, puisque ce sont des contrats de gré à gré, sont loins d’avoir les reins assez solide pour éponger les pertes. Yves Smith a rapporté un cas d’école en la matière, relatant comment UBS avait assuré pour 1,3 milliards de CDO auprès d’une entité créée à sa demande pour l’occasion et ne disposant en tout et pour tout que de... 4,6 millions de capital.
Deuxièmement parce que certains garants de CDS sont en fait des investisseurs privés qui ignorent le piège dans lequel ils sont tombés en achetant des parts dans les CDO synthétiques. Ces produits sont des instruments complexes, basés sur des paquets d’obligations pour lesquelles ce sont les investisseurs qui doivent assumer les pertes éventuelles, via des CDS qui font partie du montage.
L’avenir départagera les deux camps. Mais des voix de plus en plus nombreuses dénoncent le danger que font peser les CDS sur un secteur déjà affaibli, avec la multiplication prévisible des faillites d’entreprises dans les mois qui viennent qui déclenchera à coup sûr de nombreux paiements pour les vendeurs d’assurances. Selon l’ISDA, les collatéraux mobilisés sur ces contrats au niveau mondial atteindraient aujourd’hui 2 000 milliards de dollars, c’est dire l’ampleur des sommes en jeu.
Dans le texte qui suit, Chris Whalen expose les dangers du système et indique que selon ses sources plusieurs banques européennes, dont 2 françaises, feraient face à des difficultés pour honorer leurs engagements sur les CDS qu’elles ont créés.
Du même avis, John Dizard écrit dans le Financial Times que « l’ensemble du marché des CDS devrait être liquidé. »
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