Cast sdc en marche

Cast CA 9 mois / Encore un fort recul au T3, mais des objectifs de résultats :

Encore un fort recul au T3 Cast publie un CA 9 mois de 15 M€, en recul de 21,5% dont -16,6% pour l'activité logiciels (87% du CA) et -44,1% pour l'activité Consulting (12,7% du CA). Contrairement à ce que le groupe avait mentionné au cours de sa conférence téléphonique de septembre dernier (CA stable au S2 2009 vs S2 2008), le recul de l'activité s'est poursuivi au T3, sur une tendance proche des 2 précédents trimestres. Le groupe a malgré tout eu des références importantes dans l'activité Logiciels chez de grands comptes tels que Deutsche Bank, Vodafone, Bank of New York Mellon qui apporteront un potentiel de CA récurrent sur les prochains trimestres. Comme habituellement, le groupe profitera d'une forte saisonnalité au T4, de gros contrats étant attendus pour la fin de l'année. L'activité Consulting, bien qu'en fort recul, reste profitable. Notre estimation de CA 2009 de 26,9 M€ (-10,7%), induit un CA T4 de 11,9 M€, en hausse de 8,2%. Celui-ci se compare à une base élevée (CA T4 2008 en hausse de 13,4% vs -8,6% sur les 9 premiers mois). Un objectif de RO à l'équilibre néanmoins confirmé En dépit du retard pris au niveau de l'activité, le groupe maintient son objectif de RO à l'équilibre pour 2009 du fait de la qualité de son portefeuille d'affaires au T4 et d'un contrôle de ses charges d'exploitation. Gilbert Dupont assure la liquidité du titre Cast et opére en qualité de liquidity provider. Gilbert Dupont a un engagement de recherche sur la société.