MF Global une grosse maison de Wall street coule en silence ... ou presque

 Ceci est une traduction automatique faute de mieux,  un poid lourd première victime de la crise de la dette souveraine européenne .. et bien sur pratiquement pas d'info ou très brève sur le sujet.

On note que la vente devrait se faire dans l'urgence avant l'ouverture des marchés lundi.... ça rappel quelques souvenirs ça   a suivre

 

 

 

Par Meredith Davis et Jonathan Spicer

CHICAGO / NEW YORK | ven. 28 octobre 2011 04:53 HAE

(Reuters) - Certains clients se déplacent de l'argent loin de lutter à terme de courtage MF Global Holdings Ltd, selon les hedge funds, des rivaux et analystes, même si l'ampleur des sorties n'est pas claire.

Toute dérogation importante aura probablement mettre davantage de pression sur les MF Global Chief Executive Jon Corzine, un ancien gouverneur du New Jersey et ancien chef de Goldman Sachs, de vendre tout ou partie de l'entreprise.

MF Global, dont les actions ont chuté de 15,9 pour cent, le jeudi et ont perdu plus de 60 pour cent de leur valeur cette semaine, avait essayé de se transformer d'une maison de courtage qui met essentiellement les métiers des clients sur les échanges dans une banque d'investissement qui parie avec son propre capital.

Mais ses paris sur les obligations des pays de la zone euro, y compris ceux émis par l'Italie, l'Espagne, le Portugal et l'Irlande, ont mal tourné, incitant les régulateurs pour la presser pour stimuler le capital et deux agences de notation pour couper notation de la dette de l'entreprise au statut d'indésirable.

Un fonds de couverture qui a parlé à Reuters a déclaré que les problèmes de MF Global ont incité le Fonds à déplacer certains de ses actifs à un autre courtier.

Trois courtiers à des entreprises rivales ont dit qu'ils étaient recruter des clients qui étaient auparavant chez MF Global, et Patrick O'Shaughnessy, analyste chez Raymond James à Chicago, a dit ses conversations avec les clients indiquent, il ya eu «des écarts significatifs."

Mais trois autres clients ont dit qu'ils ne bougeaient pas leurs comptes. Les fonds des clients qui sont généralement tenues dans ce qu'on appelle «des comptes séparés" devraient être protégées même dans le pire des cas de défaillance financière, ils ont dit.

MF Global a refusé de commenter.

Sa gestion a été travailler pour essayer de rassurer les clients et le personnel, selon ces sources.

Corzine a tenu un appel mercredi avec le personnel, selon deux personnes à l'appel.

"Il a dit les choses sont très bien, assez bien", a déclaré une source.

Une autre source, qui a été informé sur le sujet, a déclaré MF Global connaît une certaine "marge de l'excès de balayage» par les clients, mais pas une perte de postes de base. Les clients ne sont "que de prendre certains de leurs excès de sortir, que certains grands établissements font tous les jours", a dit la source.

CUT NOTATION

Moody 's Investors Service et Fitch Ratings a réduit jeudi notation de la dette de MF Global à la poubelle. Standard & Poor a annoncé mercredi qu'il pourrait également couper la notation du basée à New York entreprise de contrepartie de crédit à la poubelle.

Moody dit le déclassement reflète son point de vue que «la rentabilité de MF Global coeur faibles ont contribué à le prendre sur le risque substantiel sous la forme de son exposition à la dette souveraine européenne dans les pays périphériques."

A la fin du deuxième trimestre, de MF Global 6,3 milliards de dollars d'exposition à des gouvernements européens représentés à cinq reprises de l'entreprise d'équité tangibles commune, il dit.

Mercredi, la compagnie a envoyé une lettre à ses clients des protections liste rouge pour ses produits, à terme, options et titres des clients.

Rivals dit qu'ils n'en sont pas moins de gagner des clients à partir de MF Global.

«Je recevais des appels de gens qui, hier étaient achats d'autres entreprises, parce qu'ils étaient inquiets MF», un commerçant de Chicago au sol qui a dit qu'il a ouvert trois nouveaux comptes pour des clients MF anciens mondiale mardi à Reuters. «Que ce soit justifié ou pas encore, ils étaient inquiets."

Un courtier rivale de New York a déclaré: «Je n'ai même pas à tendre la main à leurs clients - ils tendre la main pour moi."

Les préoccupations concernant les défections des clients ont été assez rapidement chez Raymond James O'Shaughnessy à déclasser l'entreprise au «marché exécuter," de "surperformer".

«Nos conversations avec les clients particuliers et institutionnels suggèrent que MF Global a joué et continuera de faire l'expérience des écarts significatifs», O'Shaughnessy a écrit dans une note. L'exode pourrait déclencher plusieurs révisions à la baisse des cotes de crédit et des autres pèsent sur les bénéfices, at-il ajouté.

Dick Bove, analyste chez Valeurs mobilières Rochdale, dans une note mercredi que MF Global doit vendre des actifs aussi rapidement que possible. Bove a ajouté que Goldman Sachs Group Inc peut être un acheteur pour tout ou partie de l'entreprise.

Goldman a refusé de commenter.

La banque d'investissement Evercore conseille MF Global sur ses options maintenant, une source proche du dossier dit.

Corzine la folie

L'histoire de MF Global remonte à plus de 200 ans, à un courtier de sucre qui a commencé à Londres. La société, anciennement connue sous le nom de Man Financial, acquis en terme américain Refco en 2005, après que le courtier s'est effondré dans un scandale comptable.

Pendant des années, de MF Global centrée sur le courtage à terme, mais Corzine, qui a succédé en tant que PDG en Mars 2010, regardé à construire la société en une banque d'investissement qui a fait plus de paris avec ses propres fonds.

La société a pris des positions importantes dans la dette souveraine européenne. À la fin de Septembre, MF Global a tenu 6,3 milliards de dollars de dette européenne maturation d'ici la fin de 2012. La valeur de marché de ces positions a chuté au cours de l'été alors que la crise de la dette européenne s'est aggravée, et la Financial Industry Regulatory Authority, un régulateur de l'industrie, appuyé à la société de renforcer son niveau de capital.

Lignes de crédit de la société ont été attirés sur mais pas épuisés, selon une source informée sur la question.

Son conseil a voté mercredi pour examiner des alternatives qui pourraient inclure des ventes d'actifs, une fusion ou la vente de toute l'entreprise, le Wall Street Journal a rapporté. Bloomberg Nouvelles a rapporté jeudi que MF Global a été d'essayer de vendre l'entreprise à terme, et non pas la société holding. L'accord conclu par les dirigeants de la zone euro, le jeudi de chercher à contenir la crise de la dette a contribué à atténuer les inquiétudes à propos de MF Global European Holdings dette souveraine, et ses obligations acquis par la suite.

Obligations de MF Global à échéance en 2016 avec un coupon de 6,25 pour cent est passé à 70 cents sur le dollar, le jeudi de 67 cents mercredi soir. Le mercredi, ils ont échangé aussi bas que 45 cents sur le dollar.

MF Global a commencé à perdre des parts de marché avant cette semaine. Sa part de fonds enregistrés dans des comptes distincts est tombé à 4,3 pour cent en août à partir de plus de 6 pour cent en Septembre 2010, et ses fonds totales ont diminué de plus de 15 pour cent dans cette période, selon les données Commodity Futures Trading Commission.

MF courtiers mondiaux ont continué de fonctionner comme d'habitude sur le plancher du Chicago Mercantile Exchange sur trading mercredi.

(Reportage par Meredith Davis et Sam Nelson à Chicago, Frank Tang , Chris Kelly , Gene Ramos et Dan Wilchins à New York; Ecrit par Dan Wilchins et Jonathan Leff , édité par Martin Howell