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Chalmers Johnson : le gouffre financier du Pentagone

 

   

Chalmers Johnson : le gouffre financier du Pentagone   

   

    7 octobre 2008  19:36    

   

Alors que le débat sur la plan Paulson faisait rage, le Sénat US a voté comme un seul homme les 600 milliards du budget de la défense. N’y a-t-il aucune relation entre ces deux évènements ? Ce budget gargantuesque du Pentagone est indéfendable et ruineux, estime Chalmers Johnson. Il est temps de remettre en cause le militarisme qui prévaut aux USA et de mettre un terme aux désastrueses expéditions Afghanes et Irakiennes, dont la poursuite ne fait qu’empirer la situation dans ces deux pays.   Lire.... »    

Roubini : les autorités ne prennent pas la mesure de la gravité de la crise

 

                 

 

               

            Roubini : les autorités ne prennent pas la mesure de la gravité de la crise        

       

             7 octobre 2008  11:05        

       

Nous assistons en ce moment à une panique bancaire généralisée avertit Roubini. Elle ne se manifeste pas par les files d’attente devant les guichets, mais se développe parmi les acteurs du système financier. Les établissements refusent désormais de se prêter de l’argent par crainte de disparition de l’emprunteur et ils retirent par précaution les fonds investis dans le système. Cette panique de retrait concerne tous les secteurs de la finance, au delà du seul système bancaire, et les marchés monétaires dans leur ensemble sont à l’arrêt. A travers cette courroie de transmission, l’économie réelle est atteinte de plein fouet. Les entreprises sont incapables de financer ou de refinancer leurs dettes à court terme, faute de prêteurs, et des sociétés parfaitement saines pourraient être rapidement acculées à la faillite. Pour Roubini, la Fed n’a toujours pas pris la mesure de cet incendie qui menace de tout ravager et les dernières mesures qu’elle a annoncées hier ne sont pas adaptées. Faute de réaction rapide, ce sont non seulement la finance mais désormais l’économie réelle qui pourraient s’effondrer.  Lire....

L'Islande, en quasi faillite, demande un prêt d'urgence à la Russie

L'Islande, en quasi faillite, demande un prêt d'urgence à la Russie

La Russie étudiera bien la demande de prêt de la banque centrale d'Islande, qui a fait l'objet de déclarations contradictoires tout au long de la journée.

Immobilier: US / Un foyer américain sur 7 dans le rouge

Un foyer américain sur 7 dans le rouge

Selon les calculs effectués par Zillow Blog, 29% des ménages ayant fait l’acquisition d’un logement durant les cinq dernières années seraient dans le rouge, endettés pour un montant supérieur à la valeur de leur bien. Ce chiffre monte à 45% pour les achats effectués en 2006.

Sur l’ensemble des foyers US, 14% des propriétaires de maison individuelle seraient dans cette situation.

Pourcentage de foyers avec un patrimoine négatif

Par année d’acquisition

http://marketpipeline.blogspot.com/2008/10/one-in-seven-is-underwater.html

ETAT des lieux " bancaires"

Finance crisis: in graphics

                                                                

It is shaping up to be one of the most tumultuous times on record in the global financial markets.

The financial landscape is going through a period of upheaval with some major firms folding, other operations merging and a limited number of companies in both the Europe and the US, being rescued at a governmental level.

Source : BBC  lire la suite avec ce lien en VO   

http://news.bbc.co.uk/2/hi/business/7644238.stm

A. du Brusle, Claresco USA : "bientôt, le retour des financières"

A. du Brusle, Claresco USA : "bientôt, le retour des financières"

Par Jean Cholet / 06 Octobre 2008 / 08:00

Arrivé au début 2008 chez Claresco, Alain du Brusle a repris en main la gestion du fonds d’actions américaines. Au 19 septembre, ce FCP baisse de 12,4 % contre -14,7 % pour le Dow Jones.

L’objectif du fonds est de surperformer à moyen terme l’indice DJIA-30 dont il réplique la composition d'assez près.

Partant du principe que sur les financières le gros de la tempête est passé, Alain du Brusle est revenu sur des valeurs comme JPMorgan, Bank of America ou Goldman Sachs.

L'Etat allemand tente tout pour sauver Hypo Real Estate

BNP Paribas à 80 % dans Fortis ?

 

        ECONOMIELa saga bancaire minute par minute. Objectif : trouver un nouvel acquéreur pour Fortis avant l’ouverture des marchés lundi. Selon plusieurs sources, BNP Paribas rentrerait à 80 % dans le capital de Fortis Banque Belgique et Luxembourg. Yves Leterme a demandé à tous les ministres de rester en « stand by ». Les discussions seraient encore en cours entre la banque française et les gouvernements belge et luxembourgeois.

L'Etat allemand tente tout pour sauver Hypo Real Estate

Terminator a la manoeuvre

 

         

La Californie en manque de trésorerie va tenter d’emprunter 7 milliards (VO)   

         

          4 octobre 2008  00:05          

         

Dans une lettre adressée à Henri Paulson, Arnold Schwarzenegger décrit les difficultés qu’ont les Etats de l’Union à faire face à leurs dépenses courantes depuis que les marchés monétaires qui pourvoyaient habituellement à leurs besoins en trésorerie sont tétanisés par la peur. Il annonce que la Californie en est réduite à émettre en urgence un emprunt à court terme de 7 milliards. « A défaut d’une résolution complète de cette crise qui restaurerait la liquidité dans les marchés du crédit, la Californie, comme d’autres états, pourrait être incapable d’obtenir les fonds nécessaires pour assurer les missions du gouvernement et être contrainte à se tourner vers la Réserve Fédérale pour son financement à court

Comprendre la crise, par Paul Jorion

 

         

Comprendre la crise, par Paul Jorion   

         

          2 octobre 2008  13:13          

         

Pourquoi donc la plupart des gouvernements de la planète s’apprêtent-t-ils à renflouer leurs banques -même si « leurs caisses étaient vides » lorsqu’il s’agissait de financer d’autres dépenses pourtant tout aussi justifiables ? Tout simplement parce que l’ensemble des activités humaines en dépend. Sans circulation monétaire, l’économie s’arrête, la dépression dévaste tout. La finance est en position de prendre les sociétés en otage. Sa capacité de nuisance est incomparable. Cette dangerosité est connue et comprise depuis la crise des années trente. On avait alors décidé de mettre la bête en cage pour l’empêcher de nuire. Durant les trente glorieuses, le système du crédit, la circulation des capitaux, étaient largement encadrés par l’état. La « révolution libérale » a détricoté peu à peu toutes les règles, fait sauter tous les garde-fous. Non seulement l’animal allait jouir d’une liberté retrouvée, mais il allait également bénéficier d’un régime hautement calorique : l’accroissement des inégalités et la masse des capitaux circulants. Un niveau de chômage élevé et persistant - désormais considéré comme naturel ou frictionnel - la menace des délocalisations, la concurrence des pays à bas salaires ont eu pour effet de limer les griffes d’une grande majorité des salariés désormais privés de leur propre capacité de « nuire », c’est-à-dire de défendre leurs intérêts et de préserver l’équilibre indispensable entre les forces sociales. Dans le même temps, l’affaiblissement de la base productive a fait exploser les déficits extérieurs. Résultat ? Moins d’argent d’un côté, de colossales fortunes de l’autre, et entre les deux plateaux de la balance, la finance, chargée de faire prospérer les bas de laines. Il n’a pas fallu bien longtemps pour que la différence de potentiel trouve à s’exprimer. Endettement des ménages d’un coté, rentiers milliardaires de l’autre, mis en relation par l’ingénierie financière dopée par une insatiable demande de placements, encore accrue par les capitaux étrangers. Nous venons d’assister à une expérimentation de physique sociale de gigantesque dimension. Jusqu’où pouvait-on comprimer les revenus du travail et soutenir la demande grâce au crédit tout en dilatant les revenus du capital ? Nous avons la réponse. Jusqu’au jour où la bulle immobilière US a éclaté. Paul Jorion propose ici sa lecture de cette séquence en pointant les similitudes de la situation actuelle avec les années trente et propose de constitutionaliser les principes qui interdiraient le retour de telles crises.

cliquez sur le lien en haut pour la suite>>

La Fed a engagé 1 250 milliards (soit 8,7% du PIB US)

La Fed a engagé 1 250 milliards (soit 8,7% du PIB US) pour soutenir le système financier, selon Brad Setser (VO)

source    Brad Setser

Au bord du gouffre, par Paul Krugman

 

   

Au bord du gouffre, par Paul Krugman   

   

    3 octobre 2008  15:07    

   

Voilà deux semaines que les très mauvaises nouvelles se succèdent à un rythme accéléré. Des secteurs entiers des marchés du crédit sont à l’arrêt. Les conséquences de la crise financière sur l’économie réelle s’aggravent de jour en jour. La crise menaçant d’échapper à tout contrôle, il faudrait agir résolument et rapidement. Pourtant, les responsables du moment ne sont pas à la hauteur de la situation et quatre mois nous séparent encore de l’entrée en fonction de la nouvelle équipe à la Maison Blanche. Quatre mois durant lesquels pas mal de choses peuvent - et vont sans doute - mal tourner, avertit Krugman.   Lire.... »    

Crise financière : risque d’infarctus, par Paul Jorion

               

 

               

            Crise financière : risque d’infarctus, par Paul Jorion        

       

             3 octobre 2008  12:36        

       

TED spread, OIS Libor spread,. Ces sigles abscons, ces indicateurs jusqu’alors connus des seuls spécialistes, décrivent pourtant une réalité très simple : celle du marché du crédit interbancaire où les établissements négocient les prêts à court terme qui sont la pierre angulaire de l’ensemble de l’activité du secteur. Ils indiquent quels sont les écarts de taux - donc les surcoûts - entre les prêts sur le marché interbancaire et le taux directeur de la Fed ou le rendement des bons du Trésor de durée équivalente. En temps normal, mesurée par le TED, cette surprime avoisinait 0,3%. Depuis peu, elle est supérieure à 3,5%. Pourquoi ? Tout simplement parce que les banques ont peur que les établissements emprunteurs fassent défaut. Les spreads, sont une mesure du risque, de la perte de confiance, en un mot de la peur. Depuis la faillite de Lehman, tout le monde se demande : à qui le tour ? Et le marché du crédit interbancaire est en voie de paralysie. Bien que la plupart des médias continuent à ne s’intéresser qu’aux emballements maniaco-dépressifs et grégaires qui sont la règle dans les marchés boursiers, si vous voulez vraiment savoir où nous en sommes, suivez plutôt le TED spread. C’est l’un des meilleurs thermomètres de cette crise. Paul Jorion nous propose aujourd’hui un zoom avant sur cette courbe de température.  Lire.... »        

         

USA: un assureur majeur est sur le point de faire faillite

  USA: un assureur majeur est sur le point de faire faillite

WASHINGTON - Un assureur majeur est sur le point de faire faillite aux Etats-Unis, a indiqué mercredi le chef du groupe démocrate au Sénat Harry Reid, citant les propos rapportés par l'un de ses collègues.

"Lors de la réunion parlementaire d'aujourd'hui, une personne a parlé d'une compagnie d'assurance majeure, une compagnie avec un nom que tout le monde connaît, qui est sur le point de faire faillite", a déclaré M. Reid, lors d'une intervention devant la chambre haute du Congrès américain.

M. Reid a pris cet exemple pour appuyer son propos selon lequel les parlementaires n'avaient pas d'autre choix que de voter très rapidement le plan de sauvetage du secteur financier de 700 milliards de dollars préparé par le secrétaire au Trésor Henry Paulson.

"Nous n'avons pas le loisir d'attendre deux ou trois jours pour avoir quelque chose, le déposer (sur le bureau de la présidence) et attendre alors 30 heures pour qu'il mûrisse, avant de revenir au texte et d'y ajouter quelques amendements", a lancé le responsable démocrate.

Plusieurs intervenants à Wall Street, interrogés par l'AFP, ont indiqué n'avoir entendu aucune rumeur de marché sur l'éventuelle défaillance d'un gros assureur. Plusieurs entreprises importantes du secteur sont toutefois organisées sous forme mutualiste et ne sont pas cotées en bourse.

Il y a deux semaines, la banque centrale américaine avait accordé un prêt-relais de 85 milliards de dollars à AIG, l'ancien numéro un mondial de l'assurance, pour lui éviter la faillite. Le groupe new-yorkais avait en contrepartie accepté que l'Etat américain monte à 79,9% dans son capital.

Dans son intervention, M. Reid a souligné que le plan Paulson "n'était pas un plan de sauvetage de Wall Street". "C'est un plan de sauvetage pour notre pays", a-t-il insisté.

(©AFP / 01 octobre 2008 23h38) 

Crise : Cette fois-ci, j’ai vraiment peur, par Will Hutton (VO)

version originale

 

       

Crise : Cette fois-ci, j’ai vraiment peur, par Will Hutton (VO)        

« Voila 30 ans que je suis les marchés financiers. Je savais que le système devenait de plus en plus fragile. Mais malgré la dureté de mes critiques, je n’aurais jamais imaginé en arriver à me demander si ma banque pourra survivre sans nationalisation. » Will Hutton, The Guardian.

         

L'Etat ne pourrait sauver ni UBS, ni Credit Suisse

L'Etat ne pourrait sauver ni UBS, ni Credit Suisse

Alors que la crise financière atteint l'Europe, le crash d'une grande banque suisse n'est pas exclu. Que se passerait-il? Deux spécialistes répondent.

Pour lire cette news dans son intégralité, veuillez cliquer ici.

Nouriel Roubini : retour du risque systémique

 

   

Nouriel Roubini : retour du risque systémique   

   

    30 septembre 2008  09:35    

   

« Lorsque les investisseurs ne font même plus confiance à de vénérables institutions telles que Morgan Stanley et Goldman Sachs, on se rend compte que la crise financière est plus grave que jamais et que la crainte de l’effondrement des contreparties n’épargne personne. » Roubini continue de jouer les Cassandre, mais ses anticipations n’ont pas été jusqu’à présent démenties.   Lire.... »    

Paulson KO, par Paul Jorion

               

 

               

            Paulson KO, par Paul Jorion        

       

             30 septembre 2008  09:00        

       

« Arrivé à ce stade, il faut abandonner l’ambition de résoudre les problèmes : il faut d’abord stopper la finance dans sa chute en gelant la situation. »  Lire.... »        

         

Opinion : Crise financière ou agonie du capitalisme ?

 

       

Opinion : Crise financière ou agonie du capitalisme ?        

« Derrière des expressions inadaptées et choisies pour faire peur et paralyser la pensée (tsunami, 11 septembre de la finance,...), il semble bien que la profondeur de la crise ne soit pas réellement mesurée que ce soit par les promoteurs du néolibéralisme actuel ou par certains des ses adversaires. » Par Thierry Ternisien d’Ouville.

         

Paulson revu et corrigé

 

   

Paulson revu et corrigé

   

    Paul Jorion fait le point sur la réécriture du plan Paulson par les Démocrates.   Lire.... »    

La banque Hypo Real Estate au bord de la faillite

La banque Hypo Real Estate au bord de la faillite

dimanche 28.09.2008, 21:50

Hypo Real Estate, banque allemande spécialisée dans le financement immobilier, est au bord de la faillite, assure le quotidien Financial Times Deutschland dans son édition de lundi. Des banques privées allemandes tentent « fiévreusement » depuis plusieurs jours de trouver une solution pour sauver cette institution déjà durement touchée par la débâcle des crédits hypothécaires à risque aux Etats-Unis (« subprime »). L’établissement de Munich (sud), coté dans l’indice DAX des trente valeurs vedettes de la Bourse de Francfort, serait victime des spéculations de sa filiale germano-irlandaise Depfa.