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Début de la phase 5 de la crise systémique globale : la phase de dislocation géopolitique mondiale

GEAB

 

Depuis Février 2006, LEAP/E2020 avait estimé que la crise systémique globale se déroulerait selon 4 grandes phases structurantes, à savoir les phases de déclenchement, d'accélération, d'impact et de décantation. Ce processus a bien décrit les évènements jusqu'à aujourd'hui. Mais notre équipe estime dorénavant que l'incapacité des dirigeants mondiaux à prendre la mesure de la crise, caractérisée notamment par leur acharnement depuis plus d'un an à en traiter les conséquences au lieu de s'attaquer radicalement à ses causes, va faire entrer la crise systémique globale dans une cinquième phase à partir du 4° trimestre 2009 : la phase dite de dislocation géopolitique mondiale.

Selon LEAP/E2020, cette nouvelle phase de la crise sera ainsi façonnée par deux phénomènes majeurs organisant les évènements en deux séquences parallèles, à savoir :

A. Deux phénomènes majeurs :
1. La disparition du socle financier (Dollars + Dettes) sur l'ensemble de la planète
2. La fragmentation accélérée des intérêts des principaux acteurs du système global et des grands ensembles mondiaux

B. Deux séquences parallèles :
1. La décomposition rapide de l'ensemble du système international actuel
2. La dislocation stratégique de grands acteurs globaux.

Nous avions espéré que la phase de décantation permettrait aux dirigeants du monde entier de tirer les conséquences de l'effondrement du système qui organise la planète depuis la fin de la Seconde Guerre Mondiale. Hélas, à ce stade, il n'est plus vraiment permis d'être optimiste en la matière (1). Aux Etats-Unis comme en Europe, en Chine ou au Japon, les dirigeants persistent à faire comme si le système global en question était seulement victime d'une panne passagère et qu'il suffisait d'y ajouter quantité de carburants (liquidités) et autres ingrédients (baisse de taux, achats d'actifs toxiques, plans de relance des industries en quasi-faillite,…) pour faire repartir la machine. Or, et c'est bien le sens du terme de « crise systémique globale » créé par LEAP/E2020 dès Février 2006, le système global est désormais hors d'usage. Il faut en reconstruire un nouveau au lieu de s'acharner à sauver ce qui ne peut plus l'être.

Evolution des commandes à l’industrie au cours du 4° trimestre 2008 (Japon, Etats-Unis, zone Euro, Royaume-Uni, Chine, Inde) - Sources : MarketOracle / JPMorgan











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http://www.leap2020.eu/GEAB-N-32-est-disponible!-4-trimestre-2009-Debut-de-la-phase-5-de-la-crise-systemique-globale-la-phase-de-dislocation_a2796.html

Les raisons du déclin de l’économie US, par Paul Craig Roberts

 

   

Les raisons du déclin de l’économie US, par Paul Craig Roberts   

   

    3 mars 2009  17:38    

   

Paul Craig Roberts, qui fut sous secrétaire au Trésor de Reagan, est un homme de droite, partisan convaincu des politiques de l’offre. Pourtant, rien ne justifie pour lui les politiques du laisser faire débridé qui ont conduit à la perte de substance de l’économie américaine, si ce n’est une certaine illusion de toute puissance allant de pair avec la situation prééminente dont jouissaient les USA. Les promesses des tenants de la mondialisation n’ont pas été tenues, dit-il, au contraire. Les délocalisations, présentées comme un processus naturel de substitution entre la « vieille économie » et celle de l’innovation et du savoir, ont eu pour résultat la stagnation des revenus - donc l’endettement excessif - de la plus grande partie de la population à l’exception des « super-riches » et le creusement de déficits abyssaux, qui sont tous deux à l’origine de cette crise. Au delà du constat, Roberts propose quelques mesures radicales - voire aussi définitives qu’un verdict de Fouquier Tinville - pour tenter juguler la crise : l’annulation des CDS, la suspension de la règle de comptabilisation des actifs au prix du marché, l’interdiction de la vente à découvert sur les marchés baissiers et sur les devises. Un dernier point. Le protectionnisme dont il se réclame a mauvaise presse. Et lorsqu’il désigne ensemble la mondialisation et les visas de travail accordés aux étrangers comme responsables de la pression à la baisse sur les salaires, il prête le flanc à l’accusation de xénophobie, si souvent présente dans ce débat. On ne peut pourtant se contenter d’une vision uniquement morale sur cette question. Ce serait méconnaître le fait que les niveaux de prix - i.e. des salaires - ne reflètent pas seulement la concurrence libre et non faussée, comme le dit la vulgate, mais aussi l’équilibre des rapports de force sociaux, équilibre éminemment nécessaire au développement harmonieux des sociétés. En s’effarouchant devant la perspective d’une limitation de la concurrence internationale à laquelle sont soumis les salariés, en condamnant par avance comme délétère toute référence à l’idée de nation on ignore - ou feint d’ignorer - un déterminant fondamental. Le socle de la démocratie, du vivre ensemble, c’est ce territoire où se définit la citoyenneté concrète, régi par une loi et une constitution commune, par des droits et des devoirs partagés, et protégé par les institutions. La position consistant à abstraire de cette définition l’activité humaine fondatrice qu’est le travail n’est à notre sens tout simplement pas tenable.   Lire.... »    

A la dérive, par Paul Krugman

               

 

               

            A la dérive, par Paul Krugman        

       

             3 mars 2009  14:22        

       

Dans les premières mois de cette crise nous écrivions que la culture économique des responsables politiques américains, leur foi inébranlable dans les dogmes de l’école de Chicago, les rendaient peu aptes à comprendre la situation et donc à agir efficacement. L’équipe constituée par Obama semble atteinte du même mal. Nationalisation reste un mot tabou, honteux, que la nouvelle administration se refuse à évoquer, alors même que le cours de l’action de la banque Citigroup flirte avec le dollar - c’est à dire l ’éviction de la cote new yorkaise - et que de tous côtés les appels se font de plus en plus pressants pour une prise de contrôle publique. Ce blocage psychologique, ce vertige devant la transgression, se traduisent en acte par un aveuglement qui confine à l’absurde. On ne peut entendre la récente déclaration d’Obama affirmant que le privé est « plus efficace » pour gérer le système bancaire sans ressentir un malaise devant cette forme d’humour involontaire. Au nom de quoi faudrait-il donc continuer à révérer des idoles qui pourtant s’effondrent avec fracas sous nos yeux, entraînant dans leur chute de trop nombreuses victimes ? Car il y a urgence à agir. Les politiques menées sur les deux rivages de l’Atlantique ne sont pas à la hauteur des périls, avertit Krugman, qui déplore également la courte vue dont font preuve les dirigeants européens devant le risque systémique posé par l’Europe de l’Est et se demande dans quel monde vit Jean Claude Trichet lorsqu’il estime que le risque déflationniste n’est pas à l’ordre du jour. Dans une séquence de déflation de la dette, tout délai, tout retard à agir, se traduit par une contagion d’un processus de liquidation généralisé qui gagne peu à peu en force et en élan et rend plus difficile le retournement de cycle. Il faut donc trancher dans le vif au plus tôt, trier les banques, constater les faillites, et le cas échéant nationaliser. Roubini estime qu’il faudra sans doute six mois pour que l’inévitable soit enfin accepté. Si c’est le cas, ce sont six mois de perdus alors que gagne l’incendie.  Lire.... »        

         

Autriche : doutes sur la résistance face à la crise de l'Est

Autriche : doutes sur la résistance face à la crise de l'Est

Après la crise financière, la guerre civile ? Préparez-vous à "quitter votre région"...

http://www.lemonde.fr/la-crise-financiere/article/2009/02/26/apres-la-crise-financiere-la-guerre-civile-preparez-vous-a-quitter-votre-region_1160698_1101386.html#xtor=AL-32280184

Frappée par la crise, l'Europe de l'Est en appelle à la solidarité de l'UE

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Frappée par la crise, l'Europe de l'Est en appelle à la solidarité de l'UE

La retraite dorée de l'ex-patron de RBS tourne à l'affaire d'Etat

La déchéance de Fred Goodwin, ex-héros de la finance écossaise

La première place boursière européenne portait aux nues celui qu'elle avait surnommé "Fred the Shred" ("Fred le Casseur") en raison de son zèle à sabrer dans les coûts.



   

La retraite dorée de l'ex-patron de RBS tourne à l'affaire d'Etat

               

                                                                                                    

    Le scandale de la retraite dorée de l'ex-patron de la banque RBS, plombée par des pertes record, tourne à la crise politique pour le gouvernement de Gordon Brown, qui tente face au tollé de défaire un accord apparemment approuvé par un de ses ministres.

La presse populaire britannique s'est trouvé un nouvel ennemi public N.1: Sir Fred Goodwin, 50 ans, ancien patron d'une banque, la Royal Bank of Scotland, qui a affiché jeudi des pertes annuelles abyssales de 27 milliards d'euros. Un record pour une société britannique.

2.130 euros par jour
Renflouée avec l'argent de l'Etat, majoritaire à son capital depuis le premier plan de sauvetage de Gordon Brown cet automne, RBS a pourtant accordé à son ex-directeur général, parti en octobre, une retraite confortable: près de 700.000 livres par an (784.000 euros).

Soit 13.300 livres par semaine, ou 1.900 livres (2.130 euros) par jour, s'indignent les journaux britanniques qui consacrent leur Une à cette affaire. Comme il l'avait fait la veille, un Gordon Brown "en colère" a appelé vendredi Sir Fred à renoncer à son pactole "injustifiable", faute de quoi il tenterait de trouver un moyen juridique de l'y contraindre.

Pas question
"Je partage la colère du public", a-t-il déclaré. "C'est injustifiable, inacceptable et nous allons faire le ménage dans les banques pour que ça ne se reproduise pas". Mais l'intéressé avait douché les espoirs du gouvernement dès jeudi soir, dans une lettre expliquant qu'il ne comptait pas renoncer à une retraite validée selon lui par un de ses propres ministres de tutelle, le secrétaire d'Etat au Trésor Paul Myners, dans le cadre d'un "deal" visant à l'éjecter prématurément de la direction de la banque.

En échange d'une retraite gonflée, M. Goodwin renonçait notamment à un an de salaire et à d'autres avantages financiers, a-t-il expliqué. Le ministre des Finances Alistair Darling a pour sa part affirmé n'avoir été informé des détails de ce "compromis" qu'il y a quelques jours. Tout en jugeant ces sommes "obscènes", l'opposition conservatrice a dénoncé les errements supposés du gouvernement et son indignation "artificielle".

Bombe à retardement
M. Brown et son ministre des Finances Alistair Darling "sont censés veiller à l'argent du contribuable, aux intérêts des Britanniques mais ils se sont endormis au volant", s'est insurgé le porte-parole des Finances George Osborne. Le secrétaire général du syndicat GMB, Paul Kenny, a pour sa part estimé que si Lord Myners a effectivement approuvé cet arrangement, il devrait démissionner.

Une possibilité que Downing Street a immédiatement écartée. Gordon Brown, qui avait recruté ce riche homme d'affaires au début de la crise financière à l'automne, lui a renouvelé son entière confiance. Certains commentateurs soulignent toutefois que cet homme fortuné n'a peut-être pas pris la mesure de la bombe à retardement politique que constituait l'accord plus que généreux sur la retraite de Fred Goodwin. (belga)

Scénarios pour l’euro, par Jean Claude Werrebrouck

 

         

Scénarios pour l’euro, par Jean Claude Werrebrouck   

         

          24 février 2009  12:17          

         

Les divergences entre les pays du sud de l’Europe - aimablement affublés de l’acronyme PIGS par la presse anglo-saxonne - et ceux du nord mettent-elles en péril la zone euro ? Jean Claude Werrebrouck analyse les différentes issues possibles et juge vraisemblable une remise en cause prochaine - mais sans doute subreptice, afin de sauver les apparences - du dogme de l’indépendance de la B

Europe de l’Est : risque systémique, par Ambrose Evans-Pritchard

 

         

Europe de l’Est : risque systémique, par Ambrose Evans-Pritchard   

         

          21 février 2009  22:58          

         

La quasi totalité des emprunts des pays d’Europe de l’Est, d’un montant équivalent à 1700 milliards de dollars, sont détenus par des banques européennes. Lourdement endettés à court terme, ces pays devront rembourser ou refinancer l’équivalent de 400 milliards de dollars cette année. La défaillance de l’un d’entre eux aurait des conséquences catastrophiques sur le système bancaire européen, avertit Evans-Pritchard.

La crise orientale qui pourrait couler l’Eurozone, par Wolfgang Münchau

               

 

               

            La crise orientale qui pourrait couler l’Eurozone, par Wolfgang Münchau        

       

             23 février 2009  17:10        

       

« Cette crise a débuté aux États-Unis, mais c’est en Europe où elle pourrait se transformer en catastrophe, » avertit à son tour Wolfgang Münchau, éditorialiste au Financial Times, qui estime que la crise du crédit qui couve en Europe de l’Est pourrait emporter l’eurozone dans la tourmente. Que faire ? Accélérer le processus d’entrée dans l’euro des pays de la région, propose-t-il, en abandonnant des critères de convergences devenus obsolètes - voire absurdes - comme celui qui exige de se rapprocher des taux d’inflations les plus bas de la zone, et qui pourrait bientôt se traduire par une obligation de déflation.  Lire.... »        

         

Islande, une faillite dans un îlot

Islande, une faillite dans un îlot

Quatre mois après le déclenchement de la crise financière, l’Islande s’enfonce dans la banqueroute. La cohésion de ce pays de 312’000 habitants s’en trouve fortement éprouvée

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La crise frappe les hedge funds de plein fouet

La crise frappe les hedge funds
de plein fouet 

       

Les hedge funds ne gèrent plus que 1200 milliards de dollars contre 2100 milliards début 2008. L'affaire Madoff leur a porté le coup de grâce.

Roubini : l’échec du modèle anglo-saxon

 

   

Roubini : l’échec du modèle anglo-saxon   

   

    20 février 2009  14:53    

   

Roubini estime que le risque de stag-déflation généralisé n’est toujours pas écarté. D’une part en raison des réticences américaines à nettoyer le système bancaire - y compris par la nationalisation qui est souvent, rappelons-le, la solution la moins coûteuse - et à organiser la réévaluation à la baisse de la valeur nominale des dettes immobilières. D’autre part à cause de l’insuffisance des mesures prises en Europe tant au niveau des Etats que de la BCE. Cette crise d’une ampleur exceptionnelle marque pour lui le constat de décès du modèle anglo-saxon de laisser-faire et de déréglementation, basé sur l’illusion d’un marché efficient et la croyance en la possibilité pour les acteurs de s’auto-réguler. Il convient donc de définir de nouvelles règles du jeu plus strictes, conclut-il, en tirant les leçons de la période précédente, c’est-à-dire en anticipant la capacité du secteur à contourner les règles et transformer par capillarité les organismes de régulations en complices bienveillants.   Lire.... »    

Le Baltic Dry, nouvel oracle des marchés

Le Baltic Dry, nouvel oracle des marchés 

Ce indice de fret maritime, qui permettrait d'anticiper les cycles, est très suivi sur les marchés (avec jdf.com).

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Royal Bank of Scotland supprime 20.000 emplois

Royal Bank of Scotland supprime 20.000 emplois

La Royal Bank of Scotland devrait supprimer jusqu'à 20.000 emplois afin d'économiser plusieurs centaines de millions de livres, selon une information du Sunday Times. La banque britannique devrait également se retirer de certains pays comme la Roumanie et la Hongrie.

Spéculation : un hedge fund sur le carbone

 

Spéculation : un hedge fund sur le carbone

http://www.developpementdurablelejournal.fr/spip.php?article3887

document PDF ( trés complet et riche ) de la dernière réunion internationnal  a Bali  article
Carbon Markets for Development: Presentation by President Zoellick at Bali Breakfast, October 2008

J'ai retrouvé deux  produits SG liés au carbon ça date un peu mais c'est toujours une piste pour les curieux  voici l'adresse de l'annonce et les références des produits.

http://www.actualites-news-environnement.com/15490-societe-generale-certificats-rechauffement-climatique.html

en complément sur le produits 4239 S une autre note explicative  JDF

http://www.jdf.com/expertise/2008/06/14/04014-20080614ARTHBD00175-gagnez-en-bourse-en-investissant-sur-le-marche-des-quotas-de-carbone.php

Le palmarès de la récession en Europe

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L'Europe s'enfonce dans la récession, avec une contraction jamais vue depuis des décennies de son économie fin 2008. Quels sont les pays les plus touchés ? Quels sont ceux qui résistent le mieux ? Analyse de la situation économique des pays de l'UE.

Moratoire sur les saisies immobilières aux États-Unis

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Les banques autrichiennes sont fragilisées par leur exposition en Europe de l'Est

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Le plongeon des monnaies nationales pèse sur leurs engagements.

Les États-Unis craignent un nouveau Madoff

 

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Les États-Unis craignent un nouveau Madoff

         

La SEC enquête sur R. Allen Stanford, milliardaire texan, patron du Stanford Group qui affirme gérer plus de 43 milliards de dollars d'actifs et offre des rendements extraordinaires.