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GEAB N°59 est disponible! Crise systémique globale : 30.000 milliards USD d'actifs fantômes vont disparaître d'ici début 2013 / La crise entre dans la phase de décote généralisée des dettes occidentales

 

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GEAB N°59 est disponible! Crise systémique globale : 30.000 milliards USD d'actifs fantômes vont disparaître d'ici début 2013 / La crise entre dans la phase de décote généralisée des dettes occidentales

- Communiqué public GEAB N°59 (15 novembre 2011) - Nous arrivons vers la fin du second semestre 2011 et 15.000 milliards d'actifs-fantômes se sont bien envolés en fumée depuis Juillet dernier comme anticipé par LEAP/E2020 (GEAB N°56 ). Et, selon notre équipe, ce processus va se poursuivre au même rythme tout au long de l'année...

 

 

 

Le Crépuscule de l’Euro, par Paul Krugman

 

Le Crépuscule de l’Euro, par Paul Krugman

 2 novembre 2011  11:35

« Les élites européennes ont adopté une conception moralisatrice de l’économie, en imposant une austérité généralisée, une politique monétaire restrictive en dépit d’une inflation sous-jacente faible, et elles ont été bien trop préoccupées de punir les fautifs pour se rendre compte que tout allait exploser en l’absence d’un prêteur de dernier recours qui soit efficace » se désole Paul Krugman. --- La création de la zone monétaire euro, en rassemblant des nations ayant de fortes différences de productivité - aucune notion de « paresse » ici, mais simplement le constat d’une disparité du stock de capital investi et de maîtrise technologique - conduisait mécaniquement à l’endettement des pays dont la balance commerciale était déficitaire. La crise de la dette privée, aujourd’hui devenue crise de la dette publique, a rouvert un champ d’action aux spéculateurs qui parient à la baisse sur ces différentiels, matérialisés par les écarts des taux. Le mandat uniquement anti-inflationniste - et implicitement réduit au monétarisme le plus étroit - de la BCE a jusqu’à présent interdit la mise en œuvre des interventions au soutien des économies et de la dette souveraine qu’ont largement pratiquées les établissements centraux américains, japonais et britanniques. Les politiques d’austérité et de refinancement par accroissement du poids de la dette promettent une amplification de la crise. ContreInfo.   Lire.... »

Projet de refonte de la finance : l’architecture de base, par Jean-Claude Werrebrouck

 

Projet de refonte de la finance : l’architecture de base, par Jean-Claude Werrebrouck

 4 novembre 2011  10:38

Depuis la vague de contre-réformes du libéralisme, d’étroits intérêts privés sont les principaux bénéficiaires du système monétaire, qui est pourtant un fait social, dont l’existence n’est garantie qu’à la condition d’un adossement aux Etats, comme la crise de 2008 l’a durement rappelé. Aujourd’hui les fonctions de base du système : création, comptabilisation des échanges, intermédiation, couverture, sont assurées par le privé en une confusion des genres et des intérêts qui a permis à la finance d’accroître son poids - c’est-à-dire sa capacité de nuisance, son pouvoir de chantage sur le corps social - au delà de toute raison. Comment rendre à la fonction monétaire son caractère fondamental de bien public ? En pratiquant un dégroupage - que les libéraux, notons le, ont résolument promu pour les autres réseaux, mais n’envisagent absolument pas en ce domaine. Au cœur de cette architecture nouvelle, l’Etat doit retrouver l’usage - contrôlé - de la souveraineté monétaire, car « le montant de production de monnaie, est un acte politique gravant dans la réalité, une part du potentiel de croissance du pays. L’investissement macroéconomique, [doit être] partagé entre investissements publics et investissements privés ». Jean Claude Werrebrouck propose ici un programme de refondation que l’on peut juger ambitieux, mais qui a l’immense mérite de clarifier les données du problème qui est le nôtre, après ces trente ans de dérégulation où l’on a assisté à la naissance d’une excroissance démesurée, à la prise de pouvoir d’une fonction qui n’est in fine qu’ancillaire et doit le rester.   Lire.... »

 

 

MF Global une grosse maison de Wall street coule en silence ... ou presque

 Ceci est une traduction automatique faute de mieux,  un poid lourd première victime de la crise de la dette souveraine européenne .. et bien sur pratiquement pas d'info ou très brève sur le sujet.

On note que la vente devrait se faire dans l'urgence avant l'ouverture des marchés lundi.... ça rappel quelques souvenirs ça   a suivre

 

 

 

Par Meredith Davis et Jonathan Spicer

CHICAGO / NEW YORK | ven. 28 octobre 2011 04:53 HAE

(Reuters) - Certains clients se déplacent de l'argent loin de lutter à terme de courtage MF Global Holdings Ltd, selon les hedge funds, des rivaux et analystes, même si l'ampleur des sorties n'est pas claire.

Toute dérogation importante aura probablement mettre davantage de pression sur les MF Global Chief Executive Jon Corzine, un ancien gouverneur du New Jersey et ancien chef de Goldman Sachs, de vendre tout ou partie de l'entreprise.

MF Global, dont les actions ont chuté de 15,9 pour cent, le jeudi et ont perdu plus de 60 pour cent de leur valeur cette semaine, avait essayé de se transformer d'une maison de courtage qui met essentiellement les métiers des clients sur les échanges dans une banque d'investissement qui parie avec son propre capital.

Mais ses paris sur les obligations des pays de la zone euro, y compris ceux émis par l'Italie, l'Espagne, le Portugal et l'Irlande, ont mal tourné, incitant les régulateurs pour la presser pour stimuler le capital et deux agences de notation pour couper notation de la dette de l'entreprise au statut d'indésirable.

Un fonds de couverture qui a parlé à Reuters a déclaré que les problèmes de MF Global ont incité le Fonds à déplacer certains de ses actifs à un autre courtier.

Trois courtiers à des entreprises rivales ont dit qu'ils étaient recruter des clients qui étaient auparavant chez MF Global, et Patrick O'Shaughnessy, analyste chez Raymond James à Chicago, a dit ses conversations avec les clients indiquent, il ya eu «des écarts significatifs."

Mais trois autres clients ont dit qu'ils ne bougeaient pas leurs comptes. Les fonds des clients qui sont généralement tenues dans ce qu'on appelle «des comptes séparés" devraient être protégées même dans le pire des cas de défaillance financière, ils ont dit.

MF Global a refusé de commenter.

Sa gestion a été travailler pour essayer de rassurer les clients et le personnel, selon ces sources.

Corzine a tenu un appel mercredi avec le personnel, selon deux personnes à l'appel.

"Il a dit les choses sont très bien, assez bien", a déclaré une source.

Une autre source, qui a été informé sur le sujet, a déclaré MF Global connaît une certaine "marge de l'excès de balayage» par les clients, mais pas une perte de postes de base. Les clients ne sont "que de prendre certains de leurs excès de sortir, que certains grands établissements font tous les jours", a dit la source.

CUT NOTATION

Moody 's Investors Service et Fitch Ratings a réduit jeudi notation de la dette de MF Global à la poubelle. Standard & Poor a annoncé mercredi qu'il pourrait également couper la notation du basée à New York entreprise de contrepartie de crédit à la poubelle.

Moody dit le déclassement reflète son point de vue que «la rentabilité de MF Global coeur faibles ont contribué à le prendre sur le risque substantiel sous la forme de son exposition à la dette souveraine européenne dans les pays périphériques."

A la fin du deuxième trimestre, de MF Global 6,3 milliards de dollars d'exposition à des gouvernements européens représentés à cinq reprises de l'entreprise d'équité tangibles commune, il dit.

Mercredi, la compagnie a envoyé une lettre à ses clients des protections liste rouge pour ses produits, à terme, options et titres des clients.

Rivals dit qu'ils n'en sont pas moins de gagner des clients à partir de MF Global.

«Je recevais des appels de gens qui, hier étaient achats d'autres entreprises, parce qu'ils étaient inquiets MF», un commerçant de Chicago au sol qui a dit qu'il a ouvert trois nouveaux comptes pour des clients MF anciens mondiale mardi à Reuters. «Que ce soit justifié ou pas encore, ils étaient inquiets."

Un courtier rivale de New York a déclaré: «Je n'ai même pas à tendre la main à leurs clients - ils tendre la main pour moi."

Les préoccupations concernant les défections des clients ont été assez rapidement chez Raymond James O'Shaughnessy à déclasser l'entreprise au «marché exécuter," de "surperformer".

«Nos conversations avec les clients particuliers et institutionnels suggèrent que MF Global a joué et continuera de faire l'expérience des écarts significatifs», O'Shaughnessy a écrit dans une note. L'exode pourrait déclencher plusieurs révisions à la baisse des cotes de crédit et des autres pèsent sur les bénéfices, at-il ajouté.

Dick Bove, analyste chez Valeurs mobilières Rochdale, dans une note mercredi que MF Global doit vendre des actifs aussi rapidement que possible. Bove a ajouté que Goldman Sachs Group Inc peut être un acheteur pour tout ou partie de l'entreprise.

Goldman a refusé de commenter.

La banque d'investissement Evercore conseille MF Global sur ses options maintenant, une source proche du dossier dit.

Corzine la folie

L'histoire de MF Global remonte à plus de 200 ans, à un courtier de sucre qui a commencé à Londres. La société, anciennement connue sous le nom de Man Financial, acquis en terme américain Refco en 2005, après que le courtier s'est effondré dans un scandale comptable.

Pendant des années, de MF Global centrée sur le courtage à terme, mais Corzine, qui a succédé en tant que PDG en Mars 2010, regardé à construire la société en une banque d'investissement qui a fait plus de paris avec ses propres fonds.

La société a pris des positions importantes dans la dette souveraine européenne. À la fin de Septembre, MF Global a tenu 6,3 milliards de dollars de dette européenne maturation d'ici la fin de 2012. La valeur de marché de ces positions a chuté au cours de l'été alors que la crise de la dette européenne s'est aggravée, et la Financial Industry Regulatory Authority, un régulateur de l'industrie, appuyé à la société de renforcer son niveau de capital.

Lignes de crédit de la société ont été attirés sur mais pas épuisés, selon une source informée sur la question.

Son conseil a voté mercredi pour examiner des alternatives qui pourraient inclure des ventes d'actifs, une fusion ou la vente de toute l'entreprise, le Wall Street Journal a rapporté. Bloomberg Nouvelles a rapporté jeudi que MF Global a été d'essayer de vendre l'entreprise à terme, et non pas la société holding. L'accord conclu par les dirigeants de la zone euro, le jeudi de chercher à contenir la crise de la dette a contribué à atténuer les inquiétudes à propos de MF Global European Holdings dette souveraine, et ses obligations acquis par la suite.

Obligations de MF Global à échéance en 2016 avec un coupon de 6,25 pour cent est passé à 70 cents sur le dollar, le jeudi de 67 cents mercredi soir. Le mercredi, ils ont échangé aussi bas que 45 cents sur le dollar.

MF Global a commencé à perdre des parts de marché avant cette semaine. Sa part de fonds enregistrés dans des comptes distincts est tombé à 4,3 pour cent en août à partir de plus de 6 pour cent en Septembre 2010, et ses fonds totales ont diminué de plus de 15 pour cent dans cette période, selon les données Commodity Futures Trading Commission.

MF courtiers mondiaux ont continué de fonctionner comme d'habitude sur le plancher du Chicago Mercantile Exchange sur trading mercredi.

(Reportage par Meredith Davis et Sam Nelson à Chicago, Frank Tang , Chris Kelly , Gene Ramos et Dan Wilchins à New York; Ecrit par Dan Wilchins et Jonathan Leff , édité par Martin Howell

Premier semestre 2012 : Décimation des banques occidentales

  cliquez sur le lien dessous

Le GEAB N°58 est disponible! Crise systémique globale – Premier semestre 2012 : Décimation des banques occidentales

- Communiqué public GEAB N°58 (15 octobre 2011) - Comme anticipé par LEAP/E2020, le second semestre 2011 voit le monde continuer sa descente infernale dans la dislocation géopolitique globale caractérisée par la convergence des crises monétaire, financière, économique, sociale, politique et stratégique. Après une année 2010 et...

Un exemple de communication bancaire en temps de crise systémique globale Intesa SanPaolo se place par rapport à ses concurrents européens en matière de stress tests (et par rapport à la première victime : Dexia) (6)

La monnaie, bien public menacé (Jean Claude Werrebrouck)

 

 

La monnaie, bien public menacé (Jean Claude Werrebrouck)

mardi 18 octobre

le texte çi dessous est une réflexion sur la nature du fait monétaire, et sert d’introduction générale à un autre texte en cours d’élaboration, lequel portera sur la refonte générale du système monétaire et financier

...

La monnaie est l’équivalent d’une infrastructure, telle un réseau ferroviaire assurant la circulation des personnes et des biens, ou un réseau électrique assurant la circulation des kilowattheures. L’industrie bancaire assure la circulation des marchandises en assurant la circulation de la monnaie entre ces ports que sont des comptes abrités dans des banques. ...

c’est précisément parce que la monnaie est elle-même marchandise (instrument de stockage de richesse) plus ou moins convoitée qu’elle peut gêner/ faciliter la circulation de toutes les autres marchandises : l’infrastructure réseau est plus ou moins stable.

Et parce que marchandise, elle peut être fabriquée comme toutes les autres marchandises. En se désaliénant de la « contrainte métallique » les hommes ont, en la matière, généré des gains de productivité infinis : le coût de fabrication de la monnaie est proche de zéro, et pour les banques centrales, et pour les blanques privées, qui depuis un grand nombre d’années se partagent le monopole de la création monétaire. ...

Les actuels réseaux monétaires - ce qu’on appelle le système monétaire et financier - sont le résultat de la construction historique de ce qui est devenu un bien public majeur, et bien public sans lequel les sociétés modernes connaitraient un retour à l’état de nature... avec la vitesse de l’éclair. ...

Curieusement, ce bien public majeur, est aussi le bien public le plus fragile en raison du caractère réserve de valeur de la monnaie.

(...)

Source  Jean Claude Werrebrouck

Occuper Wall Street, ré-imaginer le monde, par David Graeber - Guardian

Occuper Wall Street, ré-imaginer le monde, par David Graeber - Guardian

 18 octobre 2011  15:05

La révolte de la génération perdue, promise à une vie d’austérité pour régler la facture de la crise financière, a d’ores et déjà l’immense mérite de reposer avec force les questions de fond soulevées en 2008 lorsque le système était à un doigt de s’effondrer. Questions aussitôt refermées par une classe politique dont le principal objectif est apparemment de restaurer l’état ancien des choses - à la plus grande satisfaction de cette mince élite qui prospère sur les déséquilibres minant nos sociétés. David Graeber est anthropologue, militant engagé dans les mouvements altermondialiste. Il enseigne aujourd’hui à Londres après que avoir été évincé de Yale.   Lire.... »

La suprématie des Etats-Unis et du dollar est finie. Place à un système financier multipolaire

 

 

La suprématie des Etats-Unis et du dollar est finie. Place à un système financier multipolaire
lundi12 septembre 2011 www.letemps.ch

La suprématie des Etats-Unis et du dollar est finie. Place à un système financier multipolaire Un livre raconte comment, depuis que le soleil s’est couché sur l’Empire britannique et que la livre a perdu de sa superbe, la devise américaine a régné sans partage jusqu’à son inéluctable déclin et comment l’euro et le yuan se tiennent en embuscade.

Un Privilège exorbitant arrive à point nommé. «La guerre de monnaies», expression inventée par Guido Mantega, ministre brésilien des Finances, bat son plein. Ce printemps, il dénonçait les Etats qui pratiquent la dévaluation compétitive pour promouvoir leurs exportations. Concurrence déloyale, mais pas illégale. De mauvaise humeur lui aussi, le premier ministre russe Vladimir Poutine vient de traiter les Etats-Unis de «nation parasite». Selon lui, en laissant le dollar se dévaluer, Washington réduit subrepticement le montant et le service de sa montagne de dette extérieure, et tant pis pour les créanciers.

C’est dans ce contexte précis où la politique monétaire est devenue une puissante arme pour défendre ses intérêts – la Banque nationale suisse vient d’en donner la preuve – que l’économiste américain Barry Eichengreen présente, dans Un Privilège exorbitant, une perspective historique du dollar américain. Il raconte sa création, son développement, sa montée en puissance jusqu’à devenir la monnaie dominante et enfin son déclin déjà bien avancé.

«Un privilège exorbitant», Barry Eichengreen n’a pas inventé cette formule. Il l’emprunte au général Charles de Gaulle qui, le 4 février 1965, dénonçait déjà la domination de la monnaie américaine sur l’économie mondiale. L’économiste américain n’hésite par ailleurs pas à utiliser des références hollywoodiennes. C’est ainsi qu’il rappelle comment, dans le célèbre film allemand Les Faussaires qui se déroule dans les années 40, un rescapé des camps de concentration réapparaît avec une valise bourrée de billets verts (et non pas des francs ou des livres) et s’apprête à les miser sur les tables de jeu à Monte-Carlo.

Son message: le dollar est un vainqueur de la Seconde Guerre mondiale et, dès lors, son ascension sera irrésistible. En Asie, en Afrique, en Amérique du Sud, ce sera la monnaie d’échange non seulement pour le commerce, mais aussi pour payer les rançons, faire libérer des otages, ­financer les narcotrafiquants, verser les dessous-de-table ou décrocher des contrats. Le dollar est roi.

Un roi devenu tout-puissant à partir d’août 1971 lorsque la convertibilité avec de l’or est suspendue. D’autant plus qu’entre-temps, le soleil s’est couché sur l’empire britannique; Londres n’est plus la capitale de la finance mondiale et la livre sterling a perdu de sa superbe depuis longtemps. Au profit du dollar.

Mais voilà, la roue de l’histoire ne s’arrête jamais et le dollar va descendre du haut de son piédestal. Dès les années 70, l’histoire du billet vert se confond avec celle des Etats-Unis, voire avec celle de l’économie mondiale.

Barry Eichengreen raconte comment la méfiance s’est installée durant les années Carter lorsque le secrétaire d’Etat au Trésor d’alors, Michael Blumenthal, dans le but de combattre l’inflation, devait prôner la dépréciation du dollar pour aider les exportations américaines. Le dollar se déprécia. Les pétromonarchies du Golfe dont les revenus étaient rabotés commencèrent à agiter la perspective de l’utilisation d’une autre devise pour fixer le cours du brut. Les Européens, voyant leurs monnaies en hausse face au dollar et leurs exportateurs au supplice, réagirent. Scénario somme toute pas très différent de celui de 2011.

Le monde a changé à une vitesse foudroyante durant la décennie écoulée. La zone euro, un nouvel espace ayant une monnaie unique, a vu le jour. Malgré ses difficultés, elle offre une réelle concurrence à son partenaire transatlantique. Puis, il y a l’Asie et plus particulièrement la Chine, devenue l’atelier du monde. Barry Eichengreen aborde les conséquences de la montée en ­puissance de ces deux pôles économiques. La zone euro, en dépit de ses difficultés récentes, exporte deux fois plus que les Etats-Unis. L’euro représente 37% de volumes d’opération sur le marché des changes, 31% de l’ensemble des émissions obligataires internationales ou encore 28% des réserves de change.

Et le yuan? La monnaie ­chinoise se profile aussi comme un concurrent. Petit à petit, elle fait son entrée sur les marchés financiers, en Asie de l’Est pour commencer. Du reste, Pékin ne cache plus ses ambitions d’en faire une monnaie internationale.

Le constat posé, Barry Eichengreen s’interroge sur l’avenir du dollar. Myret Zaki, rédactrice en chef adjointe au magazine économique Bilan, s’est posé la même question dans La Fin du dollar paru en avril 2011 chez Favre. Alors que pour celle-ci nous assistons à la fin de l’ère dollar qui dure depuis la Seconde Guerre mondiale, l’auteur américain se veut plus nuancé. Il affirme qu’une nation qui ne croît pas perd de sa puissance politique et stratégique et que la force de son argent dépend avant tout de sa croissance. C’est le cas des Etats-Unis dont l’économie est plombée par un surendettement massif et un déficit budgétaire colossal. Il estime donc normal que la suprématie du dollar soit contestée. Mais cela n’est pas dramatique. Barry Eichengreen préconise un système financier multipolaire. Tout comme se met en place, depuis la fin de l’ère Bush à la Maison-Blanche, un système politique multipolaire.

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10 indices pour comprendre comment la Grèce en est arrivée là

10 indices pour comprendre comment la Grèce en est arrivée là

Publié le 22 juillet 2011 par Fde

Article du Daily Mail : http://www.dailymail.co.uk/news/article-2007949/The-Big-Fat-Greek-Gravy-Train-A-special-investigation-EU-funded-culture-greed-tax-evasion-scandalous-waste.html

Dans un article très sévère pour la Grèce, le Daily Mail a énuméré quelques uns de ces gaspillages ou abus fiscaux contre lesquels le gouvernement de Papandreou tente de lutter :

1. Le métro d’Athènes est climatisé et offre des écrans plasma pour distraire les voyageurs. Et il est gratuit pour les cinq millions d’habitants de la capitale. Plus exactement, il ne l’est pas, mais comme il n’y a pas de barrière pour empêcher les usagers sans ticket de passer, rares sont les passagers qui se soucient d’acheter leur billet. C’est le contribuable européen qui a payé le métro athénien qui a coûté près de 1,7 milliard d’euros.

2. Le salaire moyen des employés de la compagnie nationale ferroviaire grecque est de 70.000 euros, ce qui englobe les ouvriers et les agents de nettoyage des trains, et qui représente le triple des employés du secteur privé grec.

3. Par ailleurs, le chiffre d’affaires annuel de cette compagnie est d’environ 90 millions d’euros, pour une masse salariale de près de 575 millions d’euros annuels, ce qui a même fait ironiser un politicien grec qui a remarqué qu’il eut mieux valu payer des taxis privés pour les déplacements des passagers.

4. En une décennie, la masse salariale du secteur public a doublé.

5. Plus de 600 professions bénéficient d’une retraite à 50 ans, avec une pension correspondant à 95% du salaire de la dernière année, en raison de leur caractère « ardu et périlleux ». Ces professions englobent les pâtissiers, les animateurs de radio, les coiffeurs et les masseurs des bains turcs.

6. Les déclarations d’impôts sont rédigées par les contribuables eux-mêmes, et sont rarement vérifiées. Ainsi, seuls 5000 personnes sur un pays de 12 millions d’habitants admettent gagner plus de 100.000 euros annuels. Or, plus de 60.000 foyers grecs détiennent pour plus de 1 million d’euros d’investissements, sans parler des montants investis à l’étranger. Beaucoup de contribuables grecs affirment ne gagner que 12.000 euros annuels, même lorsqu’ils possèdent des bateaux, des résidences secondaires sur des îles grecques et des propriétés à l’étranger.

7. Lorsque le percepteur s’en agace, ils lui remettent une « fakelaki », une enveloppe contenant des espèces. Il existe même une sorte de tarif informel qui vont jusqu’à 10.000 euros pour les foyers les plus riches (il se dit que la famille grecque moyenne paye 2.000 euros par an).

8. Les grands armateurs grecs, les plus riches de la banlieue riche de Kifissia, sont exonérés d’impôts, en raison des bénéfices qu’ils sont supposés apporter au pays. Mais les chantiers navals sont maintenant vides, seules 500 personnes restent pour entretenir les navires des compagnies maritimes déclinantes.

9. Seulement 300 résidents de la Kifissia (une banlieue riche d’Athènes) ont admis détenir une piscine. Le vrai chiffre est estimé à 20.000.

10. Au total, ces évasions fiscales coûteraient au pays la somme de 45 milliards d’euros à l’année.

« Après avoir livré bataille avec la police anti-émeute, qui a fait usage de gaz lacrymogènes pour les disperser, des milliers de manifestants campent toujours sur la place en attendant le vote des politiciens grecs de la semaine prochaine qui doit statuer sur les mesures d’austérité imposées par l’Europe. Pourtant, ces manifestants devraient retourner leur colère contre leur pays, contre ces Grecs qui se sont damnés pendant des années pour dénier à leur Etat les sommes qu’ils lui devaient. », conclut amèrement le Daily Mail.

( rappel) La Fed face au grave dilemme de l'été 2011 : nécessité absolue d'un QE3, impossibilité absolue d'un QE3

Comme nous l'avons souligné précédemment, avec le Quantitative Easing II, sur fond de méfiance de plus en plus forte vis-à-vis du Dollar et de l'économie US, la Fed est devenue l'acheteur quasi-unique des Bons du Trésor US. Officiellement elle achète déjà 70% des nouvelles émissions. L'utilisation de « faux-nez » via la City londonienne et les places financières off-shore porte plus probablement cette part au-dessus de 90%. Mais, en fait, la part réelle de Bons du Trésor achetés par la Fed n'est pas en soit si importante car, selon LEAP/E2020 (1), cela fait des années qu'elle achète la majorité des nouvelles émissions de dette américaine, via ses « primary dealers » et les circuits exotiques multiples qu'offre la planète financière. Ce qui est important avec l'annonce des politiques de Quantitative Easing depuis 2009 c'est le « dévoilement » d'une réalité qui préalablement était cachée … car elle pouvait l'être. lire la suite  voir le liens dessous

via www.leap2020.eu

 

voir aussi  en Vo un rapport interressant qui date de février 201

Download USA_Inc.pdf (4513.8K)

QUI Veut la peau de L'EUROPE !!!

 

 

 

QUI Veut la peau de L'EUROPE !!!

Edouard Tétreau, associé-gérant de Mediafin, conseil en stratégie, professeur à HEC - 12/07/2011 "Une bande organisée de spéculateurs cherche à faire tomber les pays de la zone euro"


Edouard Tétreau, associé-gérant de Mediafin, conseil en stratégie, professeur à HEC, estime que le moment est venu de mettre les spéculateurs hors d'état de nuire. Copyright Reuters Les écarts de taux entre l'Allemagne et l'Italie sont à des niveaux historiques. Pourquoi les marchés financiers s'attaquent-ils à ce pays ?

D'abord, ce ne sont pas "les marchés financiers", mais une bande organisée de spéculateurs, mobiles, bien armés et à ce jour anonymes, qui cherchent à faire tomber les pays de la zone euro les uns après les autres. Grâce aux efforts de la BCE et de l'Eurogroupe, cette bande a, à ce jour, raté son coup. Elle a même perdu de l'argent sur la Grèce qui n'a pas fait défaut, contrairement à ce que certaines agences de ratings, étonnamment complices, voudraient nous faire croire. Aujourd'hui, cette bande s'attaque à l'Italie, l'Espagne. Demain, ce sera au tour de la France. Le moment est venu demettre ces spéculateurs hors d'état de nuire.

N'est-il pas un peu facile de désigner toujours les spéculateurs ?

Ce qui est facile, c'est de ne pas nommer les choses et de laisser faire. A l'heure actuelle, certains fonds d'investissements et établissements bancaires, américains, britanniques mais aussi européens - c'est un comble - ont un intérêt financier à mettre des pays européens en faillite. Ils le font en achetant des CDS sur les dettes européennes, en vendant des titres à découvert, en alimentant le marché de rumeurs, qui font les choux gras et les gros titres d'une certaine presse financière. La première mesure des autorités de marché et des dirigeants politiques doit être, au nom de la transparence des marchés, de forcer l'identification de ces spéculateurs. Quels fonds ont intérêt à faire tomber l'Europe ? Quels établissements arment ces fonds avec des prêts, ou des titres - parfois à leur insu ? Après avoir rendu public ce listing, il faut -vite- se donner les moyens de blacklister ces institutions. Au nom de quel masochisme devrait-on continuer de les laisser opérer sur le marché européen ? Nous sommes actuellement dans une guerre financière qui ne dit pas son nom. Elle réclame des mesures à la hauteur des enjeux. En résumé : une institution prise en flagrant délit d'attaque sur les dettes souveraines européennes doit se voir interdire l'accès aux marchéseuropéens. Ni plus, ni moins.Dans cette guerre, je suis pour le moins perplexe face à la myopie des marchés financiers, qui tirent quotidiennement sur la zone euro, oubliant que deux Etats souverains ont des finances publiques au moins aussi délabrées que la Grèce : la Grande-Bretagne (un déficit correspondant à 9% du PIB) et les Etats-Unis, qui pourraient faire défaut dans quinze jours sur leur dette, et qui ne savent pas s'ils vont faire 1.500 ou 1.700 milliards de dollars de déficits en 2011. La timidité des américaines agences de notation sur le sujet est aussi curieuse que leurs triple A sur les subprimesde 2008...

Qu'attendent les responsables politiques européens pour réagir ?

Je ne sais pas. C'est maintenant que ça se passe. Cet automne, il sera trop tard. Trois actions doivent être entreprises : 1. Dans les prochains jours, le listing et le "blacklisting" des institutions spéculant contre la zone euro. 2. Une initiative franco-allemande sur les marchés, par exemple un achat massif de dettes souveraines espagnoles et italiennes. Nos amis allemands le savent : si ces pays font défaut, leurs banques sautent. La solidarité européenne est aussi une bonne politique nationale. 3. Avant le 2 août prochain, date à laquelle les Etats-Unis auront atteint leur plafond de dette autorisé par la loi, nomination d'un ministre européen des finances ayant pour mission première la mutualisation des dettes nationales européennes. C'est l'heure de vérité de l'Europe : soit chacun se replie sur son pré carré national, et tout le monde est perdant ; soit nous sortons de la crise par le haut, avec une union fédérale budgétaire et fiscale, et donc politique.

Tout cela nécessite du temps ?

S'il a fallu quelques heures pour décider une opération militaire en Lybie, on peut se donner quelques jours pour endiguer la spéculation, et quelques semaines pour unir les forces des Trésors allemand, français, italien, espagnol. Après, nous aurons le temps de passer aux choses sérieuses : la remise en ordre de nos finances publiques, à commencer par la France ; la responsabilisation de l'Allemagne face à son engagement européen, notamment en termes de défense ; et la constitution des Etats-Unis d'Europe.

 

( je n'ai pas l'origine de cette note interressante elle provient d'un forum)

Le protectionnisme plébiscité par les Français, par Jacques Sapir

Le protectionnisme plébiscité par les Français, par Jacques Sapir

 17 juin 2011  12:54

« L’identification des méfaits du libre-échange sur l’économie française apparaît à une grande majorité de français, à tel point que l’on peut parler d’une prise de conscience massive, dépassant les cadres des partis politiques, et exprimées par quasiment la totalité des couches de la société. » Jacques Sapir analyse les résultats de l’étude IFOP réalisée à la demande de l’association « Manifeste pour un débat sur le Libre-échange », qui rassemble également Emmanuel Todd, Jean-Luc Gréau, Hervé Juvin, Pierre Noel Giraud, Julien Landfried, Jean-Claude Werrebrouck, Aurélien Bernier, Bernard Conte, Bernard Gerbier, Bernard Cassen, Aquillino Morelle, Frédéric Viale, Hakim el Karoui, Gerard Lafay, David Cayla...   Lire.... »

Réflexion sur le gigantisme financier par Jean Claude Werrebrouck (II/II)

 

Réflexion sur le gigantisme financier par Jean Claude Werrebrouck (II/II)

 15 juin 2011  12:54

« Le caractère disproportionné des activités financières mérite une explication », écrit l’économiste Jean Claude Werrebrouck, qui expose leur « logique [de] croissance sans limite », et considère qu’elle est, en occident, « la manifestation empirique, de la continuation d’un fordisme épuisé avec d’autres moyens. » Continuation qui a également permis l’émergence de « la présente forme du politique, forme humble se cachant sous l’expression de simple "gouvernance" », selon une trajectoire analysée dans ce deuxième volet.   Lire.... »

Retenez votre souffle nous sommes sur le fil...... ( a lire absolument )

 repet

 

 

GEAB N°56-Spécial Eté 2011 est disponible! Crise systémique globale - Dernière alerte avant le choc de l'Automne 2011 : Quand 15.000 milliards USD d'actifs financiers partiront en fumée

Le 15 Décembre 2010, dans le GEAB N°50, l'équipe de LEAP/E2020 anticipait l'explosion des dettes publiques occidentales pour le second semestre 2011. Nous décrivions alors un processus qui partirait de la crise des dettes publiques européennes (1) pour mettre ensuite le feu au cœur du système financier mondial, à savoir la dette fédérale US (2). Et nous voici, avec ce GEAB N°56, à l'orée du second semestre 2011, avec une économie mondiale en plein désarroi (3), un système monétaire global de plus en plus instable (4) et des places financières qui sont aux abois (5), tout cela malgré les milliers de milliards d'argent public investis pour éviter précisément ce type de situation. L'insolvabilité du système financier mondial, et au premier chef du système financier occidental, revient à nouveau sur le devant de la scène après un peu plus d'une année de politiques cosmétiques visant à noyer ce problème fondamental sous des tombereaux de liquidités.

d'autres note de cet organisme son sur le blog dans la rubrique news flash world

ContreInfo :: La Grèce sera contrainte de sortir de l’euro, par Paul Krugman

A terme, la Grèce sera non seulement contrainte de répudier une partie de sa dette, mais aussi de quitter l’euro, prévoit Paul Krugman. La cure d’austérité exigée en contrepartie du financement accordé par l’UE et le FMI va provoquer une grave récession économique, qui ne pourrait être atténuée que par une relance des exportations. Les salariés refusant de faire les frais d’une déflation salariale, et la Grèce ne pouvant dévaluer, elle n’aura donc d’autre choix que de sortir de la zone euro, avertit Krugman, qui espère que la BCE et les responsables grecs aient déjà commencé à travailler en secret sur ce scénario.

via contreinfo.info

Réflexion sur le gigantisme financier, par Jean Claude Werrebrouck (I/II)

 

 

Réflexion sur le gigantisme financier, par Jean Claude Werrebrouck (I/II)

 8 juin 2011  13:28

Loin de seulement professionnaliser et sécuriser l’activité d’intermédiation, les myriades de produits conçus à jet continu par les réseaux de la finance mondiale : titrisation, démultipliée parfois au carré ou au cube, couvertures, dérivés, indices synthétiques, etc... ne relèvent plus des fonctions canoniques de l’allocation du capital et de la gestion du risque. L’emprise croissante d’un système financier aujourd’hui autonomisé, gouverné par sa propre dynamique - une « pièce détachée du système social » selon Alain Touraine - surdétermine désormais l’activité économique, tout en lui procurant une interface de virtualité déréalisante et déstructurante, qui a suscité et engendré un enchevêtrement d’endettement insoutenable. Jean Claude Werrebrouck analyse ici ces processus de financiarisation généralisée et leurs conséquences.   Lire.... »

Mondialisation économique, souveraineté et démocratie sont incompatibles entre elles, par Dani Rodrik

 

Mondialisation économique, souveraineté et démocratie sont incompatibles entre elles, par Dani Rodrik

 31 mai 2011  13:22

« Démocratie, souveraineté nationale et intégration économique globalisée sont incompatibles entre elles : on peut combiner deux termes sur les trois, mais jamais les trois en même temps et dans leur intégralité. » écrivait en 2007 l’économiste Dani Rodrik, dans ce texte qui reste d’une actualité brûlante par l’éclairage qu’il apporte sur les enjeux de la crise européenne ou l’affirmation tant de fois ressassée de « l’inévitabilité de la mondialisation ».   Lire.... »

Génération pic pétrolier : une chance extraordinaire de changer le monde, par Richard Heinberg

Génération pic pétrolier : une chance extraordinaire de changer le monde, par Richard

 

Heinberg

« Nous vivons l’un des grands tournants de l’histoire. Au cours de votre vie, vous serez les témoins de changements dans le monde qui seront les plus importants depuis le début de l’humanité. Vous aurez la possibilité de participer à la refonte des infrastructures de base qui sous tendent notre société, énergie, alimentation, transports et finance. » Indignés par la décision de la direction de l’établissement qui avait choisi le DG d’ExxonMobil pour ouvrir la cérémonie de remise des diplômes, les étudiants de l’Institut Polytechnique de Worcester, Massachusetts, ont invité Richard Heinberg, du Post Carbone Institute. --- La crise systémique que nous affrontons est multiforme : climat, énergie, ressources, alimentation, modèle économique, sont les facettes du même problème fondamental : la redéfinition (fort urgente) du modèle de développement de l’humanité dans un monde fini, aux équilibres fragiles. Le retard à l’allumage auquel nous assistons dans la reconnaissance de l’ampleur des problèmes, de leur intrication structurelle, et des ruptures nécessaires avec le « business as usual » n’est pas étonnant. La génération au pouvoir, repue et vieillissante, est dans sa grande majorité incapable d’effectuer le saut conceptuel requis. Un Pascal Bruckner, qui se donne pour un esprit fort et libre, illustre excellemment ce travers, lorsqu’il écrit dans une chronique récente intitulée « la séduction du désastre » que « les discours alarmistes, qu’ils portent sur l’atome, le climat, l’avenir de la planète, souffrent d’une contradiction. Si la situation est aussi grave qu’ils le prétendent, à quoi bon s’insurger. Pourquoi ne pas se prélasser en attendant le déluge ? », avouant ainsi platement tout à la fois son incapacité à prendre la mesure du réel et son cynique manque de foi dans le génie humain. Certes, comme l’écrit Heinberg, la tâche à accomplir est lourde, difficile, semée d’embûches et rendue encore plus ardue par l’urgence, chaque jour plus pressante. Mais toutes les connaissances accumulées, toutes les merveilles rendues possibles par notre extraordinaire maîtrise des savoirs faire technologiques, aujourd’hui instrumentalisées par le couple infernal consumérisme / profits monétaires court-termistes, seront pour la génération montante, si elle en décide, autant d’atouts pour accomplir une tâche ô combien exaltante : renouer avec les promesses de l’Homme, créer un avenir de prospérité durable et partagée. Contre Info.

NEWS FLASH " Faute d’une redistribution des droits de vote au FMI, les émergents devraient créer leur propre institution, par Zhou Shumu"

 

 

Faute d’une redistribution des droits de vote au FMI, les émergents devraient créer leur propre institution, par Zhou Shumu

« J’estime que si les pays en développement n’arrivent pas à augmenter leur part dans le FMI, ils devront établir un FMI qui leur appartiendra, ceci pour obtenir la justice et la transparence en terme de droit de vote au sens propre du terme. » Aujourd’hui, la répartition des quotas de vote donne aux seuls USA le droit de veto sur les choix de l’institution. Cette situation est désormais inacceptable, estime Zhou Shumu, chercheur adjoint du Centre d’échange économique international de Chine.

 

NEWS FLASH WORLD " Restaurer le contrat social, par Robert Reich (VO)"

 

Restaurer le contrat social, par Robert Reich (VO)

 30 mai 2011  15:11

Au début des années 1980, le contrat social et le rôle stabilisateur de l’Etat qui prévalaient dans l’après guerre ont été remis en cause par les politiques libérales, au moment même où montaient en puissance la révolution technologique et les échanges internationaux, agents d’une transformation en profondeur du système économique. Depuis lors, les salaires ont décroché des gains de productivité, souligne Robert Reich, ancien ministre du travail de Clinton. Trois facteurs ont alors contribué à maintenir la demande, malgré la compression des salaires : l’arrivée massive des femmes sur le marché du travail (avec un taux d’emploi passant de 20% en 1966 à 60% à la fin des années 1990), l’augmentation des heures travaillées (nombre d’américains dépassent les 50 heures par semaine, et le temps de travail s’est accru de 500 heures entre 1979 et les années 2000), la baisse de l’épargne (de 9% après guerre à zéro en 2008) et le recours excessif à l’endettement, favorisé par les bulles d’actif (avec un taux d’endettement de 137% du revenu annuel après impôt). Mais ces trois mécanismes « compensateurs » sont arrivés à épuisement, constate Reich. Il faut refonder le contrat social, rendre au travail son pouvoir de négociation, et lui redonner sa juste part des gains économiques, conclut-il.